野鸡P2P平台又作妖:从来不思运营规范 一心只搞暴力催收

近日,有读者联系称其遭遇了”黑网贷”,于还款日当天还款仍被催收人员发送”不堪入目”的短信,与客服沟通对方也措辞强硬,读者不堪其扰,决意曝光,希望解决当前困境并引发所有借款人警惕。

网贷名为”蚂蚁金宝”,也不知是否想蹭”蚂蚁金服”的名气来提升自身品牌形象,上演一出”李鬼”好戏。

经查,该平台一无官方网站披露、二无正规报道信息、三无明显用户好评、四无贷后管理规范,只需身份证和芝麻信用分即可下款,额度500-3500元不等,从各种论坛风评来看,催收人员似乎急不可耐想要一展身手,且手段低劣言辞粗鄙。

奉劝诸君,临时急用钱也切忌”有奶就是娘,”撸口子”为生也不要逮谁就薅谁,有些钱花起来烫手,有些人流氓起来不像话。

毕竟刀尖上跳舞再是碾转腾挪姿态优美,也没有平地踩起来舒服。

无官方信息 论坛广告标榜下款快

接到读者爆料之后,去搜蚂蚁金宝相关信息,发现通过百度搜索到的信息混乱之极,均为多种论坛上借款人交流,可以确认并没有官网,且公司名称、客服电话等信息在多位借款人口中依旧是迷一样的存在。

 

 

在某些论坛上可以看到蚂蚁金宝的宣传,以”下款快”为广告主语,标榜”只凭身份证和芝麻信用分600以上”即可放款。

 

 

暴力催收问题难解 多位借款人遭遇未逾期被骚扰

 

读者爆料中表示,在还款日当天接到催收电话,在做出其将在12点之前还款的承诺后,催收人于当日下午5点向借款人本人及朋友发送不堪入目的短信。

 


 

借款人受到威胁,转而联系蚂蚁金宝客服,客服措辞强硬,颇有几分”你为鱼肉,我为刀俎”的意思。

 

 

且根据读者提供的截图来看,每次还款账户不同。

 

 

并非偶然暴力 催收情况多发

 

截至发稿,读者依旧承受着催收人员骚扰电话和短信的轰炸。曾有多位借款人在”聚投诉”网站上反映此事,并存在”砍头息”现象。

 

 

借款也不太平 必要时求助警方

 

多数人认为在网贷行业中需要承担风险的是投资人,却没想到过借款也不太平也会遭遇流氓手段。

通常来讲,在网贷借钱多数是遭遇资金周转困境,渴望快速下款以求心安。但换个角度想,毕竟是陌生途径放款且对借款人身份情况并未详细征集,和投资端的高收益类似,伴生风险极高。而且”砍头息”行为国家明令禁止,这将极易超出规定的利息界限。

如果是抱有从小平台借钱,万一平台出事儿的话自己还能捡个漏,借的钱不用还了的话,奉劝别那么天真,欠债还钱自古天经地义。即便平台停业倒闭,原有的债权债务关系依旧会保留,警方介入,借款也得还,必须还。

至于以”撸口子”为生的人,并不用多提醒,想来也有自己独特的应对方法,但没有任何一种是合法的。

走的夜路多了,总会遇到鬼。

 

 

 

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7月车贷交易规模同比下降58.8%,“倒闭潮”背后是风控与经营能力不足

 

据零壹数据不完全统计,进入2018年以来,车贷行业交易规模不断下行,7月份车贷行业总体交易额环比下降32.1%,同比下降58.8%。

 

与此同时,头部平台交易总额占比却出现逆势增长。统计数据显示,上半年网贷平台数量减少超过一半,一时间讨论车贷“倒闭潮”言论四起。P2P车贷行业大洗牌进行时,在监管和经营成本双重压力之下,平台风控才是往下发展的关键。

 

上半年行业整体交易规模下滑
 

5月2日,江苏车贷平台沃时贷发布“关于停止线上运营的公告”;

 

5月3日,主营车贷业务的浙江P2P泓源资本发布清盘公告;

 

6月1日,主营汽车质押贷款的金牌理财官网发布暂停所有业务通知;

 

6月4日,浙江车贷平台小灰熊金服宣布,即日起暂停平台的运营,并停止发布任何新项目并停止相关业务,同时进行停业清盘工作;

 

7月6日,以车贷为主营业务的金桥梁发布展期公告;

 

7月15日,小微金融发布逾期公告,原本10个月的兑付计划,在7月底被曝光变成3年,在投资人的压力下,又改为2年兑付;

 

8月3日,百金贷官网发布公告,从即日起所有标的展期24-36个月;

 

8月6日, 58车贷在其官网发布良性退出公告;

 

……

 

过去几个月,伴随着P2P雷潮,车贷行业问题平台也不断涌现。曾经P2P车贷被视为行业香饽饽,是很多平台在监管政策之下得以继续生存的关键手段,这一轮“倒闭潮”自然也是牵动着许多人的心。

 

P2P车贷最早出现在2011年,之后两年“低调”发展,在2014年P2P行业爆发之年,车贷规模增速慢于行业发展出现回落。在2016年,银监会一纸《网络借贷管理暂行办法》,明确规定了借款额度的上限,这也让满足小额分散要求车贷成为了香饽饽。

 

同时车贷资产具有借款额度低,周期灵活、标准化程度高、价格透明易变现等优点,很多网贷平台加码车贷业务或是直接转型车贷。

 

据零壹财经《中国P2P借贷服务行业发展报告》,2016年车贷规模行业占比达到8.3%,同比增长1.5个百分点,交易额为1616亿元,约为2015年的2.5倍。

 

进入2017年,P2P车贷发展趋稳,据零壹数据不完全统计,截至2017年年末,业内至少有241家正常运营的P2P网贷平台以车贷为主要业务,占正常运营平台数量(1539家)的15.7%。P2P车贷历史累计交易规模达到5678亿元,其中2017年12月约204亿元,环比增长3.0%。

 

2018年以来,车贷行业交易规模不断下行。

 

(数据来源:零壹数据)

 

从图表数据可以看到,在过去的7个月中,除了3月份数据有所回升之外,车贷行业交易规模整体出现下滑趋势。2018年7月的总体交易额与1月相比,下跌超过一半。

 

据零壹数据不完全统计,截至2018年7月末,P2P车贷历史累计交易规模6720亿元,2018年7月P2P车贷交易规模约95亿元,环比下降32.1%,同比下降58.8%。车贷项目贷款余额约为560亿元,环比下降1.8%,同比下降8.6%。

 

头部平台成交规模逆势增长

 

与此同时,头部平台交易额行业占比却不降反升。

 

根据零壹数据制作的2018年P2P车贷交易额榜单, 2018年1月、3月、5月、7月,车贷行业前三名平台的交易总额占当月行业交易总额的比例分别为45.5%,42.5%,41.2%,51.3%。

 

对比上述数据,我们可以看到,在交易额下滑幅度陡增的7月份,头部平台交易额行业占比并没有减少。其中,微贷网和投哪网连续四次榜单中,均位居前两名。位居榜首的微贷网的交易总额更是远远拉开第二名。

 

(数据来源:零壹数据;单位:亿元)

 

美国当地时间8月10,微贷网向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO上市申请文件。相关数据显示,微贷网是国内交易规模最大的P2P车贷平台,2017年在车贷市场所占份额约为35%。其招股书显示,2018年上半年平台净利润超3亿元。

 

从上述数据可以看到,微贷网在上半年成交规模总体处于下滑趋势,但仍然位居行业首位。而位居榜单第二的投哪网,其交易规模在经过2018年前4个月的连续下滑后,也在5月份开始回升。

 

(图片来源:零壹数据)

 

不少业内人士认为,P2P车贷行业的交易量正在向头部企业集中,随着行业洗牌加剧,头部企业的优势将不断凸显。

强监管之下,问题暴露

5月2号,江苏车贷平台沃时贷在其官方网站发布《关于停止线上运营的公告》提到,在不断加强的监管之下,公司出现了逾期和坏账率增加、交易额减少、线下收益减少等诸多问题,同时为了满足相应的合规要求,平台运营成本在增加。

 

同样在5月份清盘的泓源资本,对于导致清盘的原因,在公告中说的更为直接,包括:

 

1)由于对逾期客户不能进行上门催收和强制性拖车等,导致不良资产处理时间周期变长,垫付资金压力过大;

2)按照国家已明令禁止的借贷利息及各种收费综合年化不得超过24%的要求,前期运营成本过高。

 

从本次选择退出或停业的车贷平台发布的对外公告中可以看到,不断加强的监管让不少车贷平台积累的风控问题和经营问题凸显。

 

在过去几年的发展中,有几个监管政策对车贷行业影响至为关键。

 

其一则是上文提到的2016年8月份银监会颁布的《网络借贷管理暂行办法》,办法规定:同一自然人在同一网贷平台的借款余额上限为20万元,同一人在不同网贷平台的借款总余额上限为100万元;如果是法人或其他组织,则在同一网贷平台的借款余额上限为100万元,在不同平台借款总余额不超过500万元。这让车贷行业迎来了发展巅峰。

 

其次是监管明确指出,严禁民间借款利息超过24%,许多平台的利润空间被压缩,需要付出更多的运营成本。

 

业内人士介绍,车贷行业本身是个重人力、重线下的模式,很多P2P车贷平台都会设置线下门店,这相比于纯线上的网贷平台,要付出的成本多很多。与此同时,经过前两年的行业增长潮,车贷行业已成红海,目前行业的获客成本和难度还在不断增加。

 

而在最初为了抢占市场,争夺资产,很多平台在贷前审核上并不严格,这也给当下平台出现的各类问题埋下了祸根,之后不断出现的多家平台催收“抢车”现场,也是车贷行业普遍存在的“二抵”、“三抵”情况所导致。

 

从2018年初开始全国范围内开展的扫黑除恶专项行动,将暴力催收列为打击重点之一。之后在3月和5月,中国互联网金融协会和银保监会等四部委分别发布相关政策,严禁暴力催收。此类政策在规范行业的同时,客观上也降低了车贷平台追回款项的成功率,这也就是不少停业或退出的车贷平台都会提到公司的逾期和坏账率增加。

 

不少从业人士指出,车贷平台要往下发展,风险把控是关键。

 

华南区一车贷平台高管介绍说:“在放车贷的过程中,一些平台会遇到二次甚至多次抵押的状况,或者是存在内部员工与借款人内外勾结的情况,从而导致坏账等问题发生,所以涉及车辆业务的,无论是纯信用融资,还是抵押融资的方式,都需要风险管理内部控制或者对客户和车的把握能力非常突出。”

 

(来源:零壹财经)

 

高收益梦碎雷潮下杭州P2P难民众生相

 

7月酷暑下的杭州。

这座曾经被称为”互联网金融创新之城”的长三角中心地区,如今满地都是梦碎的声音。

来自北京、上海、山东、河北、山西、河南、广东、辽宁、江苏、江西等国内大部分省市区的来客聚集在杭城。此前,他们叫做”互联网金融投资人”,如今,迎来了一个更惨淡的名字–金融难民。

他们的积蓄,全部在7月份P2P网贷平台的”爆雷潮”中,消散殆尽。少则千元档,多则数十上百万,更有甚者卖房来投资。

杭州从”梦想之城”的雅号,变成了P2P投资人口中的”诈骗之都”。

据零壹财经不完全统计,自网贷行业高速发展以来,仅杭州一地,状态异常的P2P平台就高达203家,此次6、7月份爆雷潮中,杭州首当其冲,截至8月15日,已有48家平台爆雷或逾期。

究其原因,除单纯的诈骗外,杭州爆雷的导火索是日趋高涨的房市。迫于房价压力,部分P2P投资人撤资提现,将资金涌入房市。由此引发大范围恐慌,导致一些平台资金流动性告急,最终引起连环爆。

雷潮之下,众生皆苦。

平地起苍雷

今年32岁、家在河北秦皇岛的P2P投资者李浩(化名)忧心忡忡。

7月3日晚间,百亿平台牛板金发布公告,称出现逾期。

看到这则公告的李浩如堕冰窟:自己是个做五金器材的小小个体户,3年经营来的14万元全部投入牛板金平台。在此前的投资中,”稳定”的高收益,让李浩格外放心,不单自己,就连身边的亲戚也看到自己的收益投了数万元。

P2P平台的逾期爆雷情况并不少见,但李浩认为那都是小平台才会资金链断裂,才会出事了跑路,才会留下五湖四海的投资娃欲哭无泪。

从来没想到过,自己会成为击鼓传花的最后一棒。

为了挽回损失,李浩迅速到秦皇岛海港区公安分局报警。民警告诉李浩,如果P2P平台跑路属于刑事案件,目前牛板金刚刚发布逾期通告,公安机关并未介入立案,海港分局也并未收到牛板金平台归属地公安机关的协同办案请求,所以建议李浩耐心等待事态发展,等待牛板金立案。

7月5日,杭州市公安局江干区分局对浙江佐助金融信息服务有限公司涉嫌非法吸收公众存款案立案侦查,对涉嫌犯罪的公司负责人王某依法采取刑事强制措施。

十多万的损失,加上亲戚的指责,李浩如坐针毡。犹豫了几天之后,拿起手机,买了高铁票,奔赴牛板金的注册地、归属地杭州。

“死也要死个明白。”

梦碎临安府杭州幸存P2P平台仅剩1/3

杭州江干公安局前。

到处都是看起来异常可怜的投资者,情绪十分激动的”难民”们拉着条幅,上书”还我血汗钱”,部分群众悲壮地唱着国歌,眼中含着泪花。

通过和”难友”的交谈,李浩了解到,这些并不单单是牛板金平台爆雷蒙受损失的投资人,他们中还有人投资了人人爱家、佑米金融、投融家、一两理财、长富理财、16铺金融等P2P平台,如今这些平台或清盘或停业或跑路。

李浩才发现,原来杭州竟然有这么多的P2P平台,虽然呈现在他的眼前的方式比较特别。

民警很理解投资人的情绪,告诉大家已经立案的请等待结果,尚未立案的也不要着急,都可以去黄龙体育馆和江干体育中心,那里有的公安机关经侦人员在解答投资者的问题。

据零壹财经不完全统计,全盛时期杭州拥有318家P2P网贷平台,截至8月15日可确认为正常运营的仅存114家。

来到两大体育场,有难友称此为新时期的”难民营”,这里聚集了从全国涌入杭州报案、找说法的投资人。

同病相怜的大家在这里抱团取暖。

为了节省成本,李浩晚上找了家80元一宿的小旅馆住下,并非单人间,而是6个人挤在一起,一打听,全是P2P投资人来维权的。

体面和尊严,在雷潮之下,与失去的积蓄相比,都成了无关紧要的东西。

风起于房市

临近7月下旬,两个”难民营”已空空荡荡,因绝大部分爆雷平台已进入兑付流程,蜂拥而至的投资人准备散去。

半个月的时间内,通过与”难友”的交流,李浩了解到了很多关于本次杭州爆雷潮的信息。

多数难友联想到了全国各地不断攀升的房价,认为雷潮根源起于房市。

杭州在年前推出”摇号买房”制度,成为”有房一族”的门槛进一步增高,有意买房的居民抛售股票、出手期货、回笼P2P资金,意图用充足的现金流进军房市。P2P平台赖以生存的资金流动性在这一浪潮中遭受巨大冲击,直接导致部分平台无力经营。

网贷平台一荣俱荣一损俱损。6月份备案工作的延期、整体金融形势的趋紧、部分平台的出事加剧了投资人的恐慌,演变成更大范围的资金撤离。某些借款人眼见行业动荡,冒充投资人煽风点火,妄图搞垮平台逃脱债务。

P2P网贷的整个交易链条成块崩塌。

重大危机,就此酿成。

李浩认识了一位温州的”难友”张合(化名),43岁的张合让李浩知道了本省人对杭州房产的巨大渴望。

“本来就想来省城买房,结果房价不停的在上涨,又出了摇号政策,短期内我们也买不上房,就想着让自己的钱不至于在银行贬值,就投了P2P,觉得收益能够高一点。有位同乡大姐把温州的房子卖了的几百万全投到了P2P里,遭遇这重大变故也不知道怎么样了。”

这个时候李浩突然想起了P2P平台中并不起眼的一行小字:”理财有风险,投资需谨慎”,眼眶有些酸。

7月23日,带着无尽的悔意,李浩返回秦皇岛。曾经一起抱团取暖的”难友”均已离去,日子毕竟还得过。

兑付已成迷 稳赚宝前脚搬离杭州,后脚要求投资人到广西现场兑付

8月9日,王月来到杭州。

王月是P2P平台稳赚宝的投资人,7月份的时候还在庆幸自己投资的平台平稳的扛过了爆雷潮,8月8日就看到稳赚宝平台迁址的公告,而且是从杭州搬迁到广西。

人生大起大落不过如此。

尽管在迁址公告中稳赚宝言辞声明”有关平台的跑路、失联均为不实消息”,但投资人专属的敏感性还是让王月觉得不安,于是她来到杭州,想要看看稳赚宝是否已经搬走。

时至8月,在监管的治理下P2P行业的爆雷潮已经不似7月份那么紧张,密度也有部分下降。据零壹财经不完全统计,8月1日至15日,全国约有19家问题平台、10家逾期平台,但杭州依旧首当其冲,问题平台8家,逾期平台3家。

来到稳赚宝在杭州的办公场所,发现平台搬迁速度很快,已人去楼空。

8月14日,稳赚宝又发公告,告知投资人兑付需携带本人资料至广西运营场所进行兑付流程。

王月吐出一口浊气,有种”自己的钱要不回来了”的直觉。

可惜世上没有后悔药可卖。

回想起的第一次投资时的小心谨慎,第一次提现成功拿到收益的喜笑颜开,之后投资开始只看收益忽略风险,”理财有风险,投资需谨慎”十个常见的字被自己扔到了爪哇国,王月突然开始觉得自己有点咎由自取。

“人都是健忘的,希望这笔被动交的学费,能够提起人对投资风险的警惕吧!”王月如是想。

 

(来源:零壹财经)

 

监管密集出拳,融资上市不断,P2P雷潮将过?

近期,监管密集出拳,对网贷平台合规运营、出借人权益维护、借款人约束等方面作出相应的政策支持。

仅8月4日-12日这不到十天的时间里,监管层就3次发布对网络借贷风险专项整治工作的部署,这让网贷平台、出借人、资本方都为之一振。各个维权群里,平台方和投友之间,都在传递着正能量,相互鼓励着保持信心,媒体上也是更多在传递着利好消息。

经过6、7月份的狂雷轰炸,行业里各方的承受能力可能已经到了极点,监管的出手无异于给了行业一颗定心丸,加之不时传来头部平台融资、上市的消息,难道爆雷潮即将过去?可能还是过于乐观了。

 

从九项要求到十项举措,监管密集出拳
 

过去两周,监管层密集出台网贷风险专项整治的工作指示。

8月4日,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室对稳步推进互联网金融特别是网络借贷风险专项整治工作提出了包括”允许合规机构继续经营”,”条件成熟的机构可按要求申请备案”等在内的九项明确要求。

8月8日,全国互金整治办向各省(自治区、直辖市)、深圳市互金整治办下发了《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》(以下简称《通知》),指出要对部分借款人借机”恶意逃废债”加以严厉打击。

《通知》要求各地上报借本次风险事件恶意逃废债的借款人名单,并提出,下一步全国整治办将协调征信管理部门将上述逃废债信息纳入征信系统和”信用中国”数据库,以对相关逃废债行为人形成制约。

在这一阵爆雷潮中,不少平台遭遇借款人恶意拖欠款项的问题,并且随着爆雷潮的演进,有进一步恶化的趋势。这一通知出来之后,各方反应热烈,苦于所投标的出现恶意逾期的出借人在各大维权群里奔走相告,”老赖”和”黑子”更是乱成一锅。

随后,宜人贷、拍拍贷、点融、微贷网、团贷网、爱钱进、翼龙贷、和信贷、等头部平台均积极响应政策,上报了”恶意逃废债”借款人的信息。这一举措,一来打击了恶意拖欠款项的”老赖”帮助维持合规网贷平台的正常运营;二来也给了出借人信心,一定程度上帮助缓和行业的流动性危机。

8月12日,互金风险专项整治工作小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室联合召开网贷机构风险处置及规范发展工作座谈会,提出十项应对网贷风险的举措。

政策不断,但落实需要时间空间
 

现阶段,P2P行业在经历一个去芜存菁的过程,这其中,如何让合规的平台留下来,将不合规的平台清理出去,关涉整个行业的未来。在8月12日给出的十项举措中,第2、3、4、5、6项主要是针对网贷平台的合规经营发展、流动性风险缓解以及平台退出等方面的相关规范。

在第4项中强调要”压实网贷机构及其股东责任”,要求退出机构要依据相关法律法规,制定清盘兑付方案,股东依法负有连带责任。此举无疑能够提高问题平台的债务清偿率,对出借人而言,是一个更为实在的有利举措,也不会出现踩雷之后回款无望的情况。

在过去两个月的爆雷潮中,最为受伤的就是网贷平台的出借人,平台爆雷后,要追回自己投入的资金非常困难,相应的维权渠道也并不完善,很多踩雷的出借人在平台出事后,都不太清楚正确有效的维权渠道,只能干着急。

而上述的第1、8、9项则是针对出借人权益保护的相关指示,则从维权渠道的建立,从投资者教育以及理性维权等方面给出规定。

值得注意的是,本次也是监管政策首次明确提出严禁新增网贷机构,这也意味着,未来P2P行业里的主导者是能在这场雷潮中存活下来的平台。

此外,近期也有相关媒体消息称,监管或将于7-8月间落实187条网贷备案验收细则。监管层的密集行动,体现了政府对网贷行业的重视,这让深陷暴风雨之中的网贷平台、出借人安心了不少。接连不断的政策,也给这场雷潮中涉及的各个相关方做出了尽可能妥善安排。

头部平台融资、上市消息不断
 

近期,最惹人注目的当属微贷网在美国提交上市申请一事,在行业经历风暴的当下,这家头部网贷企业带着半年收入超3亿美元的成绩启动上市,不得不说是给了市场一剂强心针。

而在此之前,点融网获得大连金融产业投资集团有限公司4000万美元投资。7月初,爱钱帮宣布完成3亿元人民币B+轮融资,投资方为信义资本创始人、百度前副总裁陆复斌。

虽然行业经历动荡,但不时传来的这些正面消息,也在一定程度上缓和大家的焦虑,稳住市场的信心。

同时应该看到,上市互金公司的发展石头在行业爆雷潮之下也连连受挫。据零壹财经报道,中国最大的、独立开放的金融产品搜索、推荐和服务平台简普科技,月内股价跌幅达29%,市值蒸发逾10亿美元。

行业头部平台宜人贷股价在最近三个月的市值近乎腰斩,股价下跌近47.5%。7月底至8月初,宜人贷股价又出现一轮新的下跌,跌幅近23.7%。

作为互金公司美股上市的先驱者之一,信而富更是在爆雷潮中跌到低谷,7月份其借贷余额减少5837万元,股价较发行价跌去大半。

情况是否真的这么乐观?
 

进入八月份,问题平台退出仍在继续,但数量相比前两个月少了很多。

据零壹数据不完全统计,8月1-12日,包括爱达财富、懒人投资、金储宝、票票喵、58车贷等15家平台出现清盘、停业等问题;鑫合汇、365易贷、温商贷、有利金服等4家平台出现部分标的逾期;此外,还有两家平台已立案或疑似立案,这两家分别是京县理财和财蜂发财树。

问题平台的数量是投资人最直观的感受和认知,但小周期内的数量波动并不能说明什么。

政策的频繁出台,我们看到了监管对P2P行业整治的决心和力度,也看到国家对这个行业合法性的承认。然而,不少业内人士指出,爆雷潮远远还没结束,从政策出台到具体的落实,也需要时间和空间。

在过去几年里,P2P行业经历过一番野蛮生长,很多隐患被掩藏在表面的繁华之下,虽然近期的动荡也有受到整个金融大环境的影响,但根本还是在于行业和平台自身。

 

无论是刚兑这一行业潜规则,还是自融、资金池、庞氏骗局等违法违规情况,过去两个月的雷潮远还没有将这些清除干净。而监管政策的不断出台,正是为下一阶段行业出清过程尽可能减少投资人权益损失,更好保障合规平台发展做好准备。

当下要做的,更多的应该是乘着这个好势头,一鼓作气把行业出清行动进行到底,给各个利益相关方一个最好的安置,抱有信心是必须的,但不能盲目乐观。

 

(来源:零壹财经)

 

 

政策释放稳金融信号,互金行业或迎来下半年红利

对于互联网金融而言,自诞生以来,还没有经历过比2018年上半年更心塞的阶段。

 

一方面是备案延期到明年六月,使很多互金平台步入资本寒冬,另一方面是愈演愈烈的暴雷潮,促使流动性压力和信任危机不断蔓延。面对已经拉开序幕的下半场,政府逐步释放稳金融信号,“稳”金融将成为下半年核心定调。对于行业中合规头部平台而言,“有序”将是迎接未来发展的关键。

 

从“稳”字诀看监管层如何提振信心

 

零壹财经最新发布的网贷行业简报显示, 7月P2P网贷行业交易额约为1236亿元,环比大幅下降19.48%,降幅及绝对数值在一年之内均达到最低值;截至7月末,行业待还余额约为9080亿元,环比下降5.5%,已连续10个月呈下降趋势。7月歇业/清盘、立案等类型的问题平台数量至少有123家,涉及待还本金至少在500亿元以上。

 

在互金平台不断暴雷的负面舆情下,行业除了要面对流动性危机,还有一座不能逾越的信任危机藩篱。当逾期、跑路成为司空见惯,大批投资人马不停蹄地逃离在所难免。也难怪从业者呼吁,在P2P行业发展的艰难时期,信心比黄金更为重要。

 

从7月中旬开始,监管层开始为互金行业注入信心。

 

一方面频频发声,提振缓解行业信任危机。同时积极推进专项整治,开展现场检查,督促行业和企业进行自查,采取各种方式稳定市场情绪。

 

7月31日,中央政治局召开会议,分析研究当前经济形势,对下半年的经济工作进行了部署。会议提出了6个稳的要求,其中稳金融位居第二。

 

新华社发表评论指出:当前中国经济正向高质量发展迈进,迫切需要一个稳定的金融市场环境。在防范化解金融风险上,中国不缺少金融监管协调机制和诸多有利条件。

 

可以预见的是,“稳金融”表明了监管层对防范金融风险,推进金融市场健康发展的决心。回归到互联网金融领域,有评论指出,“稳金融”不是一竿子打死互联网金融,而是促进行业更加健康地发展,鼓励支持互联网金融发挥积极的作用,源源不断地将金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节,让金融与实体经济、社会民生紧密相联、相互促进。

 

事实上,透过现象看本质,一系列跑路、暴雷的背后正是良币驱逐劣币、金融整治初见成效的表现。无论是行业洗牌加剧还是金融监管趋严,结果都是塑造健康的市场环境,建立井然有序的行业发展秩序,进而推动行业发展步入正向循环。

 

有“序”发展回归金融平台之本

 

当“稳”成为下半年金融市场主旋律,身在其中的各大互金平台又会有怎样的影响?

 

相关从业者表示,“稳金融”是一个具有丰富内涵的动态概念,它反映的是一种金融运行的状态,体现了资源配置不断优化的要求,服务于金融发展的根本目标。对于所有参与者来说,之后的发展都应该对金融存敬畏之心,把风控管理放在第一位。

 

沧海横流,方显英雄本色。

 

无论是行业浪潮还是监管从严,对于锐意进取,追求合规的互金平台来说都不足畏惧。“有了金刚钻,敢揽瓷器活”,在整体市场出清,行业发展秩序逐步建立的背景下,坚持合法合规运营、注重风控,保障信息透明度的平台一定经得起市场的考验。

 

而发展过程中,合规的互金平台又如何保持有“序”发展?

 

一般来说,“序”包括两个层面,不仅涵盖微观意义上,平台自身发展壮大中应该把握的合规之“序”,更包括互联网金融发展过程中不能背离的行业之“序”。

 

前者需要平台不断加强资产、风控、信披、合规建设,严格规范发展,为出借人提供全面、真实的决策依据。这不只是竞争发展中的砝码,更是平台安身立命之本。

 

后者则需要互金平台铭记初心,回归信息中介本源,秉持普惠金融理念,怀着敬畏金融的态度更好地去服务实体经济。这是每一个从业机构真正发挥互联网金融价值的必然选择。

 

头部平台助力行业健康发展

 

为了安抚不必要的恐慌情绪,在行业自我净化,奔向良性发展的过程中增强投资人信心,推动整个行业可持续性健康发展,监管层及时释放稳定金融信号,引导合规的头部平台坚定走下去。2018年8月5日,北京互联网金融行业协会发布《北京市网贷行业自律承诺书》,恒昌、宜信、玖富等十六家机构入选其中。

 

这些平台表示:严格自警自律自省、守法合规经营,决不触碰业务红线、主动接受社会监督,开展信息披露、实施风险防控等6点承诺。真正为促进市场信心恢复和促使市场有序健康发展贡献力量。

 

事实上,一直以来,不少互联网金融的头部平台都在推进合规上不断发力。

 

以恒昌为例,发展至今,恒昌始终秉承行业自律,积极拥抱监管。除了严格控制风险,不断加强信息披露、构建信息共享机制外,恒昌还主动自查自纠,并对客户开展风险教育。

 

具体而言,在借款端,恒昌坚持小额分散的业务模式,更好地维护维护了客户的利益和资金安全;出借端,恒昌不断加强客户风险知识教育,设置风险教育板块,让客户更好地了解自身具备的风险承受能力,由表及里的进行风险防范。

 

虽然上半年互金行业遭遇了至暗时刻,但是大多数优质头部平台依然砥砺前行,不改初心。在监管层积极引导下,我们有理由相信未来互联网金融的整体发展将会更加健康、更加规范,走得更稳更远。

 

(声明:本文仅作信息传递,文章观点不代表P2P日报立场。)

 

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资产质量不过硬是P2P危机爆发根源,小额分散、合规透明是基石

P2P网贷行业到了关键时刻。

 

它正在遭遇十年来最大的信任危机,面临最严重的倒闭潮,甚至一些身经百战的平台也不得不宣布逾期或清盘。

 

它现在需要坚强站在疾风骤雨下,回答来自各个层面、包括从业者本身的疑问。

 

此刻,需要把最真实的P2P网贷行业,把一批代表性平台的真实情况,把一批企业家、协会代表的想法和行动,呈现给市场、参与者和关心P2P网贷的人。

 

这是艰难的,但是,有勇气才有未来。

 

为此,零壹财经推出系列专访,请P2P网贷行业的关键人物,给出关键答案。

 

本文为零壹财经推出的”关键时刻,关键回答”P2P网贷系列专访之–对话洋钱罐CMO严峻。

 

7月,对于P2P网贷行业可以说是”至暗”时刻。多家重量级平台接连逾期、清盘、跑路,行业信心遭遇空前危机。投资人的恐慌情绪在蔓延,社会的质疑也在不断出现,P2P网贷行业如何前行成为当下热议的话题。

对此严峻表示”小额分散、合规透明”是P2P网贷行业应该坚守的基本原则,也是行业不断前行的保障。作为一个”先天不足”的行业,网贷在经历了此轮行业风波和出清之后势必将迎来利好,这是一个持续的过程,也是未来的结果。

资产质量不过硬是危机爆发的根本原因 小额分散是P2P平台应该坚守的合规原则

严峻认为,此轮的P2P网贷危机早已开始上演,一方面中小企业一直面临融资难、融资贵的生存难题,外部环境的持续恶化在一定程度上波及了网贷行业。另一方面,唐小僧、联璧等百亿级平台的接连跑路触发了公众的恐慌情绪,这些大型问题平台的接连曝光直接引发了公众对于行业的质疑,使得危机开始进一步发酵蔓延。在这一过程中,许多实力不足、尚有喘息余力的中小型平台也饱受牵连,使得行业生存难度加剧。

而目前出现问题的平台多有内生问题,主要涉及两类:

一类是涉嫌自融,非法集资。长三角和珠三角作为民营资本相对发达地区,汇集了众多的中小微以及民营企业,诸多企业通过参股P2P平台,吸收公众资金为自身企业变相输血,其资金去向不明为成为了平台接连爆雷的导火索,这也是此轮问题如此集中的重要原因之一。

另一类是自身资产质量不过硬,资产端风控不过关。这其中有相当一部分平台并未严格遵守小额分散的监管要求,给单一企业借款超过100万元限额。另外,单一企业在多家平台借款总额不能超过500万的上限,很多中小企业也并未严格遵守进行风险分散,这也是一家企业倒闭牵连诸多平台的根本原因。而针对这种现象,目前也无从监管,只能靠平台自身风控进行把关。

对于接连出现的问题平台,严峻认为外部环境的持续恶化只是问题爆发的催化剂,不是根本原因。因为真正的P2P如果按照监管要求,走小额分散的资产路线,此轮所遭受影响是有限并且可控的,不会产生实质性冲击。

“一个几十亿、甚至百亿级的平台,当资产端出现几百万甚至几千万的坏账其实都不会动摇平台的根本。小额分散的资产布局,再辅之大数据的风控手段,平台的逾期率应该维持在较为稳定的水平,尽管行业环境持续恶化此但不会产生如此严重的后果。”

越透明越安全 投资者的信任是P2P平台前行的基石

严峻认为,P2P平台作为信息中介应该与投资者建立良好的信任关系,而建立信任关系的根本在于透明的信息披露。透明的信息披露,是P2P平台应该遵守的合规原则,也是赢得投资人信任的基本表现。

“此轮危机对于纯线上平台的影响其实大于线下的一些理财机构”严峻认为。因为大多数的投资者更愿意选择相信真实、可接触的实物场景,P2P平台作为线上的信息中介机构,与投资者之间隔着手机或者电脑屏幕,无法被投资者直接触达、感知,更难赢得投资者的信任。

信任危机空前的当下,平台能做的,一是增强和投资者的沟通,让投资者感知这家平台是真实存在、可触达、有温度的;二是加强信披合规的透明度。

“越透明则越安全”,严峻坚信投资源于信任,这就要求平台要不断提升透明度,建立投资者对平台的信心。P2P网贷只有用”信息公开+办公透明”的运营思路才能赢得客户信任、打消投资者疑虑,而这也有助于平台拥抱监管,保护自身。

“刚兑”是赢得投资者信任的途经 也是压倒平台的稻草

“逾期”和”刚兑”是近期P2P网贷行业投资者非常关注的问题,也是引发投资者质疑、争相挤兑的重要原因之一。

对于”刚兑”,严峻认为其最开始的出现是促进行业发展的,也是平台能够快速成长重要原因,风险备付金、代偿、第三方担保等方式都是平台赢得投资者信任,积累客户资源的重要途径。而随着”逾期”的大量出现,”刚兑”给平台带了前所未有的偿付压力,这也成为了压倒平台的最后一根稻草。但从本质来看,”刚兑”并不是P2P网贷平台作为信息中介的职责,平台只是为有资质的借款人和有风险承受能力的出借人提供一个撮合平台。

针对目前P2P网贷市场上出现的”逾期”和”逃废债”现象,严峻认为这是网贷行业过去、现在以及未来会一直存在的问题,关键在于平台如何把控风险。因为互联网金融的本质仍然是金融,而金融的本质就是经营风险,这也是诸多P2P平台建立风控模型,发展金融科技的意义所在。

随着P2P网贷行业的不断发展前行,依靠大数据、人工智能等科技手段搭建数据模型、智能审批是一个平台能够高效运营的基础,也是核心竞争力的体现。尽管目前科技手段无法完全杜绝这种现象和风险,但可以降低发生的概率,这也P2P平台增强用户粘性、持续发展的根本。

顺势苦练内功 期待监管标准落地

监管大限的延后,使得诸多的P2P平台再次进入了合规整改进行中,在这一过程中尽管有部分平台不堪重负选择清盘退出,但多数平台仍表示正在积极拥抱监管。

对于持续进行的合规备案,严峻表示P2P网贷的诞生存在一定的”先天缺陷”,监管的持续收紧对于网贷行业的规范性发展是有益的。在这一过程中平台的发展速度势必会放缓,但这也是平台修炼内功、回归本源的一个契机。从长远来看,平台的不断出清对于整个行业的可持续发展、对于投资者都是有益的,作为从业平台更应顺势而为、规范业务、拥抱监管。

对于目前的监管政策,严峻表示期待,一是希望尽快明确流程,因为阵痛还会持续一段时间,从业平台想要明确标准和方向,能够提前做准备。二是希望相关部门能够加强征信记录,目前央行征信的覆盖面远远不够,不利于行业的长久发展。三是期待司法行政部门加强对借款人的约束,包括对失信、违法等行为的处罚。

“P2P网贷行业是一个新兴的行业,是一个尚未成熟的行业,但是一个团结的行业。目前监管、平台都在积极行动,践行普惠金融的价值力量,相信此轮风波过去,更多的平台将会回归信息中介的本源,得到长足的发展。”

严峻表示此轮风波尚未平息,目前平台的投资端有小额流出,借款端也在采取适当收缩的策略,相信经历了此轮监管规范与行业出清过后,行业和平台都能够迎来另一番生机。

 

(来源:零壹数据)

 

 

丰满的新闻与骨感的现实:“无还本续贷”很美好也很遥远

 

“无还本续贷”新闻热点的背后

过去几天,”无还本续贷”五个字一直在金融圈刷屏。因为央视新闻联播的报道,山东德州带着它”解决小微企业融资难题”的创新举措,一下子来到了全国舞台的中心,成为各方舆论焦点。

新闻联播中,德州市中椒英潮辣业发展有限公司的副总经理一句:通过”无还本续贷”节省了500多万元费用,让不少不明真相的人,特别是那些还在担心贷款到期不知怎么还的小微企业主感到震惊,同时也对这个”新鲜”的名字充满兴趣,直呼”活久见”。

之后山东德州银监分局副局长王国恩再来一句”还没有发现一笔不良贷款,这就实现了双赢”,完美激发了网友的讨论和质疑,随之而来媒体的各种解读,让”无还本续贷”的热度不断上升。

然而,事件的主角”无还本续贷”并不是一个新名词,顶多算是一个陌生的旧名词。2014年7月,中国银监会就推出了”无还本续贷”。彼时为了解决中小微企业融资困难,中国银监会发布了《中国银监会关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》(银监发[2014]36号,下文简称”36号文”)。36号文提出,有融资需求和资金困难的小微企业可以在流动资金周转贷款到期前,向银行申请续贷,银行业金融机构可以提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审,对于符合5项条件的小微企业,审核合格后可以给予办理续贷。

从后续的媒体报道中,我们得知在银监会推出这一政策之前,已有银行开展这一业务。福建省泉州银行是有据可查的最早推出”无还本续贷”的银行。2013年4月,该行推出名为”无间贷”的”无还本续贷”业务模式。

36号文推出后,监管机构也多次发文推行”无还本续贷”。2015年,银监会印发《关于进一步落实小微企业金融服务监管政策的通知》,各机构可自主决定对到期贷款办理续贷业务的范围,并强调无还本续贷、通过新发放贷款结清已有贷款等情形不应单独作为下调贷款风险分类的因素。

2017年3月,银监会印发《关于做好2017年小微企业金融服务工作的通知》,提出支持银行业金融机构合理提高无还本续贷业务在小微企业贷款中的比重。

据相关媒体报道,全国有不少地方都有在推行”无还本续贷”业务以及类似的产品。除了山东、福建之外,江西各市、浙江台州、河北、江门等地都有推出该业务。

骨感的现实

据统计,中国小微企业平均存活期为3年,远低于日本、欧洲的12年和美国的8年。小微企业因为规模小、经营的不确定性而存在较大风险,加之存在财务管理不规范、信息透明度低、有效抵押物不足、信用等级低等问题,他们很难取得银行贷款,即使能拿到贷款,一般也是一年以下的短期贷款。

而这一贷款期限跟很多企业的运营周期并不匹配,小微企业投入运营的资金很少能在一年内收回来,于是,当一年的贷款期到时,企业一般只能是先筹集资金还上贷款然后重新借贷一次。而筹集资金的方式很多是通过民间借贷,导致很多企业要多付出高额的过桥利息。

在《齐鲁晚报》6月的一篇报道里,德州市中小企业局局长赵小广指出:”德州企业过桥资金年利率低则30%左右,高则40%以上。通过无还本续贷,一笔贷款到期后,不用还上原先的贷款本金,可以续贷结清已有贷款。”

除了要承担高额的过桥利息,还有一个1周到数月不等的周转期要面对,不少企业就在这个过程中被拖垮。这样的问题要怎么解决呢?政府和银行自然也是经过一番探索,最终锁定在了”无还本续贷”上。

通过”无还本续贷”,微小企业免去了”倒贷(亦即贷款的借新还旧)”的高额利息,也不用再等一个或长或短的周转期,只需在”续贷日”上完成无缝对接,就解决了企业在资金周转上最关键的两个问题。

从最早在泉州银行推出的”无间贷”算起,”无还本续贷”在我国至少存在五年。按照36号文的规定和新闻联播里面展现的内容,”无还本续贷”应该是一个对小微企业而言重大利好的业务模式,但反观当下中小微企业融资难的现实,该条新闻中描绘的情况,美好得甚至有点不真实,也无怪乎网友们纷纷提出质疑。

为什么政府部门多次推广而且民间实践早已展开的”无还本续贷”业务,在舆论上却显得如此低调?若不是这次山东德州这一先进案例,相信很多人都未曾注意到它的存在。而尽管多地有开展,但却没有普及开来,这背后又是什么原因?

推行的顾虑与困境

此次”无还本续贷”的高调回归,有些地方开始效仿推行,但更多的人则对这一模式表示担忧。

业内人士和专家的意见集中在两大方面:

 

一是从贷款企业的角度,有人担心”无还本续贷”的盲目扩容,会出现”两高一剩”行业、非符合小微企业指标的中大型企业抢夺信贷资源的情况。

 

同时也有人担心,这个模式会造成企业的依赖,特别是相关政策没有明确规定续贷次数的情况下,可能会出现”无还本续贷”走样风险。

而从银行方面来看,不少人认为可能会出现银行利用这个业务模式掩盖不良的情况。一农商行分管小微的行长指出,通过民间借贷才能还款的企业已经是出现隐性风险的企业,其实已经符合银行关注类客户标准,把这样的贷款划入”正常”,其实相当于掩盖风险,会让劣币驱逐良币。

上面谈及的这两大原因,让很多银行对这个业务模式抱持观望态度,对应的,执行起来也相当谨慎。甚至有些银行提出不要进行宣传的要求,转而以”借新还旧”的名目行”无还本续贷”之实。该银行行长指出,这一政策可能会导致一些企业不守信用,公开不还贷款。

也应该注意到,36号文对这一政策适用的企业提出了很高的门槛。银监会在36号文中,对符合”无还本续贷”的小微企业提出了5个标准和条件,包括:

 

①依法合规经营;

 

②生产经营正常,具有持续经营能力和和良好的财务状况;

 

③信用状况良好,还款能力与还款意愿强,没有挪用贷款资金、欠贷欠息等不良行为;

 

④原流动资金周转贷款为正常类,且符合新发放流动资金周转贷款条件和标准;

 

⑤银行业金融机构要求的其他条件。

在这次山东德州的例子中也提到,这批企业是德州当地银监局和政府合作,选出了一批经营、信用良好的企业才开展这次试点工作。而政策上严格的准入门槛加上执行中的谨慎,自然也导致能享受这样”特殊待遇”的企业不多。

尽管存在风险和质疑,但作为已有正面先例的一种业务模式,”无还本续贷”的作用和价值是值得肯定的,关键是相关执行单位不会因噎废食,不让政策只是停留在看上去很美好的状态。

更为关键的是在执行过程中,做好相关的风险防范,让”无还本续贷”发挥它应有的作用,毕竟,我国广袤的土地上,还有无数的小微企业”嗷嗷待哺”。

 

(来源:零壹数据)

 

真诚or套路?真粉or老赖?百亿级平台草根投资逾期七天侧记

从7月31日晚间爆出逾期消息以来,近7天的时间里,这个百亿级别的平台让我们看到了纠缠在平台方、投资人与借款端之间最真实而复杂的”三角关系”。

作为杭州P2P行业的标杆,草根投资及其创始人金忠栲在过去四年多的时间里,纳入了不少忠实的粉丝。

金忠栲在平台出事后没有跑路,而是坚守一线与投资人共同解决问题,此举赢得不少人的信任和支持。但考虑到平台存在诸多可疑情况,特别是事发后多方跑出来撇清关系,还是不免让人怀疑这一切看似”真诚”的举动只是平台惯用的”套路”。

同时值得关注的是,在这次草根投资的各个维权群里,除了跟进平台情况和自己款项的进展,与潜伏在群里的”黑子”和”老赖”展开斗争,也成了主题之一。

 

一方是忠实的草粉和投资人表示支持平台工作,另一方是在各个维权群和贴吧论坛里”黑子”和”老赖”不断散播负面信息。不少投资人在看到平台积极的行动之后,毅然地选择与平台站在一起。

如今,这个累计交易额超过861亿元,累计注册用户超过900万的P2P网贷平台,已然成为8月份的主角。7天时间里,在草根投资对逾期情况的应对中,我们见到了这个行业里最尖锐的几对矛盾关系在相互角力。

第一部分 金忠栲的坚守换来了什么?

7月的最后一天,在人们以为可以从此起彼伏的炸雷中稍微得以停歇的空档,却传来了草根投资逾期的消息。从31号晚间开始,就有多个投资人爆料称杭州P2P平台草根投资出现逾期,员工连夜搬东西离开,公司”人去楼空”。当晚有部分投资者到公司现场查看情况并报警。

到了第二天8月1日,全国各地都有投资人陆续赶来现场。中午时分,平台创始人金忠栲现身与投资人见面并进行了网络直播,他承诺不跑路,平台不清盘,展期三个月,按时付息,并继续执行上市计划,还称将在公告中列举展期企业。

而在各个陆续建起来的草粉维权群里,很多投资人还是在默默等候可能出现的好消息,人们不愿相信这个顶着国资系、风投系、上市系等名目的”合规平台”会出问题,人们还是倾向于”相信”金忠栲和草根投资,甚至有人提议每个投资人捐点钱,帮助平台存活下来,达到共赢。

 

 

(维权群截图)

8月1日下午6点,终于等来了草根投资官网发布的展期公告。公告称,因行业环境持续恶化,投资人信心受挫等原因,平台遭遇有史以来最大的流动性危机。因为在近日收到部分借款主体的展期申请函及因惠民贷项目坏账异常业务暂停的决定,为了保障投资人利益,平台决定展期三月,以获得一定时间处置借款人可变现资产。

公告还称,除近期逾期借款企业外的其他标的将正常上标与兑付;7月31日至8月1日到期项目中未逾期标的,最迟将于2018年8月6日上午12时前完成兑付。同时,逾期借款企业自2018年7月31日起到期的标的自动展期3个月。对于展期标的,从2018年8月1日起每月20日对当月已到期的标的支付标的已到期利息,并按月支付展期3个月的资金占用补偿,参照年化6%。

值得注意的是,8月1日的公告中并未按照金忠栲在直播时的约定,公布具体的展期借款企业名称,亦没有透露平台待还余额。而据相关媒体的报道,草根投资本次展期的项目主要是惠民贷和惠企贷,草根投资一方在现场告知投资人的是:除钡耐、寰亚、惠民贷的项目,其他都能8月6号兑付。

从维权群里投资人所透露的展期企业信息,杭州钡耐贸易有限公司和杭州寰亚进出口有限公司这两家被多次提及,其他还包括海港区万宇力搬家服务部、秦皇岛大作为餐饮管理有限公司等。

 

(维权群投资者发了自己的投资统计表)

 

此前的6月30日,每日经济新闻有一篇报道指出草根投资向杭州钡耐贸易公司进行过一两亿元的授信,据草根投资平台法务工作人员的回应,截至当时还未全部还完。

再往前在2017年3月,也有媒体曝出过,杭州钡耐贸易有限公司在草根投资平台通过私人定制系列产品有记录可查的借款至少有97次,累计借款金额达到1.1亿,每次借款金额不等,少则50万,多则500万。文章还指出,草根投资对借款企业信息披露不全,出现用马赛克挡住关键信息等情况。彼时草根投资一方也没有作出正面回应。

在看到相关信息后,笔者尝试通过草根投资官网查看标的信息,发现除了转让标的之外,平台其他产品皆已下架。而银行存管登记页面将人拦在门外,多番尝试,最终还是未能看到转让标的的详细信息。

此次草根投资逾期消息曝出后,最戏剧性的一幕,出现在8月1号这一天。原先草根投资高调宣传的各个合作方出乎意料地纷纷出来与平台”撇清”关系。先是广州人保财险发布公告称从未与草根投资一方进行过合作。接着广州基金与汇银控股也发布公告撇清与草根的关系。就连之前高调宣传的D轮23亿融资也传来投资方让人尴尬的回应。而这一系列的撇清,也牵扯出来草根投资最为受人质疑的几点,包括虚假宣传、股东信息不实等。

之后,金忠栲在”致草粉的一封信”中称,无论是融资还是上市计划,都是他在这个大环境恶劣的情况下做出的不懈努力。

 

(信件内容截图)

然而逾期事件发生之后,金忠栲这一系列”不懈努力”的举动,在有些投资人看来,只是在”不断加戏”巩固平台公信力,以”骗”得更多人投资。不少投资人反应,出问题前,草根投资推出的一系列鼓励投资的活动,让自己多投进去很多钱。

金忠栲的信中还提及”多方战略合作伙伴代表已抵草根投资与我磋商应对方式”,在感谢洲际油气及华闻传媒、汇银控股等合作伙伴的鼎力支持的同时,金忠栲也表示理解第二大股东广州基金所做的澄清声明,并指出”但各轮融资属实,皆有财务打款流水账单。”

尽管这个回应还是稍显模糊,但金忠栲这封言辞恳切的信似乎得到了不少投资人的肯定,尤其是在其官方微信的留言区上,我们看到近乎清一色地表示对金忠栲和草根投资的支持,虽说平台留言是官方筛选出来,也存在五毛党的可能性,但从呈现出来的评论来看,和金忠栲的信一样,满布真诚。

 

 

 

而在维权群中,也不断有投资人呼吁理性配合平台工作以及警惕大家要防止”老赖”破坏。

 

 

 

之后在8月6号上午11点45分左右,草根投资的官微发布信息称:原定8月6日还款的未逾期项目,已于8月3日提前还款。

 


(官微贴出的公告照片)

在维权群中,有部分投资者表示,确实有收到还款。下图为8月3号维权群中有人发出来的截图,称提现成功。但对应款项是否已经全部结清,截至8月6号晚上12点,平台方客服一直处于忙碌状态,未能向对方取得明确信息。

 

 

在8月6号下午2点52分发布的”关于展期与非展期项目补充说明的公告”之后,草根投资官微于3点27分发布”关于草根投资提现手续费调整的公告”,称平台决定采纳投资人建议,调整提现手续费,降低运营成本,自公告发布之日起执行。具体调整有两点:提现金额小于等于2元,无提现手续费;提现金额大于2元,平台收取每笔2元的提现手续费。

至此,草根投资8月6号的小考算是过去了,在各个维权群里,投资人的信心也在回温。

 

 

而即将到来的8月20号,情况又会如何?我们只能拭目以待了。此番应对过程中,我们看到,这边厢是平台创始人站在一线力保投资人利益从而赢得信任和喝彩,而另一边,则是平台暴露了诸多的问题,受到了来自多方的质疑。

第二部分 真诚or套路?

在草根投资的官网上,我们可以看到”国资系””上市系””风投系”三个明显的标签,这也是在过去几年里,草根投资最为有利的增信手段。然而,此番逾期事件发生,人们也才发现,这三个名词背后,或许都存在猫腻。

公开资料显示,草根投资于2013年10月在杭州注册成立,实缴注册资本超过2亿元。平台法人是金忠栲,占股56%,另外两大股东分别为拉萨美格投资合伙企业(有限合伙),占股18.3%;广州汇垠沃丰投资合伙企业(有限合伙)占股21%;另有拉萨经济技术开发区顺盈投资有限公司,占股3.5%;山南华闻创业投资有限公司占股1%。其中拉萨美格投资合伙企业(有限合伙)的大股东也是金忠栲,因此金忠栲对草根投资的占股份额达到74.41%,是草根投资的实际控制人。

草根投资官网资料显示:

2015年1月29日,草根投资获得风险投资顺为资本A轮千万美元投资;

2016年6月6日,草根投资又获政府产业基金广州基金旗下股权投资基金10亿元人民币B轮融资;

2017年2月21日,草根投资获上市公司华闻传媒(股票代码:000793)领投的C轮融资。

在这数轮融资中,A轮投资的拉萨经济技术开发区顺盈投资有限公司法定代表人是曹莉平,与顺为副总裁马文静分别持有50%的股份占比。正是此轮融资让草根成为了风投系。

 

 

而对于草根投资宣扬的”广州基金10亿元参与B轮融资”,广州基金也于8月1日在其官网发布声明称,其全资子公司汇垠天粤持有汇垠澳丰30.68%的股权,折合广州基金实际持有草根投资股份为0.000065%。光看这个占比,两者之间的关联确是几近于无,如此,草根投资不得不面临打脸的尴尬现实。

 

 

2017年2月21日,草根投资获得C轮华闻传媒的1亿人民币融资。山南华闻创业投资有限公司为上市公司华闻传媒投资集团股份有限公司全资子公司,持有1.03%的股份。而这背后,还牵扯到P2P行业众所周知的阜兴系。相关资料显示,此前,华闻传媒董事朱金玲,亦即阜兴系实际控制人朱一栋的堂妹,通过国广环球资产有限公司控制华闻传媒。

笔者通过企查查看到,上文提及的杭州钡耐的两大股东分别为阜宁稀土意隆磁材有限公司与上海阜锌投资管理有限公司,其实控人分别为朱冠成与朱一栋,两人为父子关系,也是”阜兴系”的代表人物。联系上文提及的存在巨额授信的情况,我们不免要问,草根投资为什么会给”阜兴系”旗下公司大量融资?两者之间是否存在更多不为人知的关系?

而在今年6月4日,草根投资宣布完成由上市公司洲际油气领投的5亿元人民币在内的共计23亿元D轮融资。然而在平台出事后,人们才发现,洲际油气在5月30号的一份公告中,表达的是”拟向草根网络公司投资不超过人民币5亿元”。洲际油气董秘谈煊在接受媒体采访时表示并不知道网传的23亿元投资的数字来源,并指出尚需对标的公司进行深入的尽职调查。

再有则是同样高调的上市行动,却在平台出事后得到合作方汇银控股终止合作的声明。此外,针对此前草根投资宣传的与PICC合作履约保证资产重磅上线等内容,中国人民财产保险股份有限公司广州市分公司也在8月1日发布公告澄清,”其从未与浙江草根投资有限公司、浙江草根网络科技有限公司等草根系列公司进行过合作,与草根投资之间不存在任何保险合同关系。”

这种种迹象,无疑都在透支着各方对草根投资及金忠栲的信任,也因此,有不少声音认为,金忠栲目前的种种举动,只是这个习惯套路的平台又在进行另一番套路而已。

所以,到底是真诚还是套路?这一切交由大家自行判断也是不妥,或许还是要有相关部门出力,才能得到一个公正客观的结论。

第三部分 真粉or老赖?

在P2P爆雷潮中,不断出现”老赖”恶意拖债、散播谣言甚至是带头”维权”整垮平台,以期自己所欠债务随着平台倒塌”烟消云散”等情况。在本次草根投资的维权群众,投资者们不光要忙着盯自己的钱,还要忙着防治”黑子”和”老赖”,投资群里一度出现真假投资人双方各执一词掐架的情况,甚至到后来,凡是提及草根投资平台可能”存在不合规”等言论,都会被其他人群起而攻之,认为其实在扰乱军心,是潜伏在群里的”老赖”。还有投资者发现”反催收”群,”黑子”和”老赖”们在群里交流着反催收经验。

 

(投资群里流传的“老赖”对话截图)

 

而草根投资官微也开始抓起”黑子”来。

 

 

当下,不管平台本身有没有问题,大家在做的更多是为了广大投资人的利益,而”赖子”们的行为无疑会给相应的工作带来难题。

“老赖”横行的情况,监管部门也在不断加重锤打击。8月4日,国家互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室就网络借贷风险专项整治工作给出了九项具体措施。其中第五项就是”严厉打击借款人恶意逃废债行为”,明确指出针对借本次风险事件进行恶意逃废债的借款人,要用”纳入征信系统”、”建立失信惩戒制度”等措施给予打击。

这一次我们看到不管是平台还是投资人,应对”黑子”和”老赖”显得非常积极,毕竟,平台的利益已经跟投资人的利益绑在一起了,而现阶段,能尽可能保全各方利益的最关键一点就是,平台不能倒。

 

(来源:零壹数据)

 

P2P网贷“至暗时刻” 如何看待与应对?

有从业者笑称,P2P网贷行业并不是风口,而是火山口。

 

P2P网贷行业正在历经着影响空前的一场爆雷潮:零壹财经已监测到平台6100家中,正常运营的仅有1497家(占到24.5%的比例),其余均涉停业、清盘、被立案等问题,6、7月份甚至没有新平台上线。

 

危机空前之际,亟需监管大力整治,肃清行业乱象,去伪存真,加快合规化备案脚步,稳定行业信心。7月27日,为坚定行业信心,引导行业继续规范发展,北京市互联网金融行业协会(下称“北京互金协会”)组织宜信、翼龙贷、91金融、网信4家会员单位成立了“规范发展工作组”。 对于如何应对本次危机,翼龙贷总裁陆奇捷认为,行业艰难时刻更需要业务合规的优质平台继续坚守普惠金融的本质,通过科技手段提升广大民众和小微企业获取服务的可持续性,促进普惠金融的发展。

 

零壹财经•零壹智库7月25日发布的《关键时刻:P2P网贷危机调研报告》(下称《报告》)则对此提出了10条建设性意见。

 

虽盛夏亦寒冬 P2P网贷行业一片凄凉

 

据零壹财经不完全统计,在刚刚过去的7月份,歇业/清盘、立案等类型的问题平台数量至少有123家,涉及待还本金至少在500亿元以上;逾期、暂停发标的平台另有33家,问题及逾期平台中不乏规模较大、历史”悠久”的头部平台。

 

问题平台加剧市场恐慌,引发投资人质疑,导致市场低迷,首当其中的就是交易额。

 

据零壹数据统计,7月P2P网贷行业交易额约为1236亿元,环比大幅下降19.48%,降幅及绝对数值在一年之内均达到最低值。截至7月末,行业待还余额约为9080亿元,环比下降5.5%,已连续10个月呈下降趋势。

 

此外,还有存量平台加速减少、交易规模持续下滑、行业整体待还余额10个月连续下降、活跃借款人和投资人数量锐减、头部平台待还余额加速下降、满标时间整体延长、债权转让攀升且利率畸高等问题困扰着整个行业。

 

有人称之为P2P网贷行业的“至暗时刻”。以此命名的某电影中英国在丘吉尔的带领下,用破釜沉舟之势赢得了伦敦保卫战的胜利,那么P2P网贷行业呢?

 

监管陆续发声 北京互金协会组织4家会员单位成立“规范发展工作组”

 

自7月13日起,深圳、广州、江苏、上海、北京等地方互联网金融协会、中国互联网金融协会陆续发布自律要求,呼吁行业和P2P平台有效防范化解风险。

 

7月22日前后,北京、上海、深圳、广州四地宣布启动新一轮P2P网贷机构现场检查,将按照国家互联网金融风险专项整治工作统一部署,结合各地实际,坚持依法合规、分类处置,坚持问题导向、从严标准,坚持积极稳妥、有序推进,继续开展P2P网贷平台现场检查工作,去伪存真、支持依法合规经营的P2P网贷平台等互联网金融从业机构规范健康发展。

 

7月27日,为坚定行业信心,引导行业继续规范发展,北京市互联网金融协会经过多次协商和酝酿,成立了“规范发展工作组”,成员包括:宜信唐宁、翼龙贷王思聪、91金融许泽玮、网信李焕香。

 

工作组的目标是:坚持自律原则,团结一致,表率践行,责任担当,维护行业稳定健康持续发展;与行政监管机构密切沟通,客观反馈行业发展状况。

 

北京互金协会牵头,希望通过头部平台的表率作用稳定行业内的恐慌,对P2P网贷行业的健康发展提供助力。

 

如何看待、应对本次危机?

 

不同于过往年度的倒闭潮,本次整个P2P网贷行业面临的是系统性危机,是所有商业模式的裸奔展览,是原有伤口的集中溃烂流脓。

 

翼龙贷总裁陆奇捷认为,6、7月的危机不过是此前累积风险的爆发,这是行业走向规范化、健康化、可持续化发展的必经之路,行业艰难时刻更需要业务合规的优质平台继续坚守普惠金融的本质,运用科技手段有效地降低交易成本和进入门槛,提高普惠金融服务的可持续性。并通过提高金融服务的可获得性、提供创新性和低成本的产品与服务,来丰富金融生态的多样性,促进普惠金融的发展。

 

“始终专注‘三农’互联网金融的翼龙贷,对网贷行业未来的发展极富信心,也期待着行业洗牌过后把握全新发展机遇,帮助众多‘三农’家庭、个体工商户及小微企业获得有效的资金支持,为乡村振兴战略作出更大贡献。”

 

“如果引导得当,逐步恢复市场信心,这也是重塑网贷行业的最好时机,可转危机为契机。”

 

——零壹财经•零壹智库7月25日发布的《关键时刻:P2P网贷危机调研报告》如是评价本次危机。

 

《报告》还就当下P2P网贷面临的危机提出了10条建设性意见:

 

1.尽快明确网贷备案政策。据媒体报道,新的、全国统一的备案细则已经制定完毕,若能尽快公布细则,或释放相关政策预期,对于稳定市场信心具有非常关键的作用。

 

2. 落实新一轮的摸底排查并披露进展。一方面,摸底排查有利于掌握最新的真实情况和动态;另一方面,体现监管部门和主管部门对行业的重视。同时,向公众披露摸底排查进展,有利于市场了解真实情况,理性认知,稳定情绪。

 

3.通过权威渠道,通报行业重大事件(如政策动向、监管态度、头部平台整改进展、摸底排查落实情况等),传递理性声音。

 

4.一定程度的危机有利于劣质平台出清,为优质企业的成长提供更健康的环境。

 

如果能够稳定市场情绪,在正常的市场环境中,本轮倒闭潮可以进一步出清合规性不高、经营能力不强、发展能力较差的平台。

 

但是,出清这些平台需要一定的时间,在一个相对较长的时间段内,比较平滑地清理掉这些平台,不会导致剧烈波动,有利于投资者有序撤离,分散投资风险。

 

如果是短期内崩溃式的危机,或者说行业系统性危机,可能导致优质企业也不能幸免,给投资人带来更大面积、更加集中的损失。

 

5.通过新的备案规则等一系列监管措施,进一步厘清和规范P2P网贷行业的商业模式,进一步明确“网络借贷信息中介”的行业定位,打破刚性兑付潜规则。

 

6.强化信息披露,除了公布借款人和平台信息,要着重强化“第二还款来源”的信息披露,比如风险缓释金的规模及其与逾期率、坏账率之间的对比,比如第三方保障机构与平台和借款人之间的关系、保障条款和保障方式、杠杆率和偿付能力等。让投资人对出借风险有更加明确的认知、对平台的中介性质有更加明确的认知、对自担风险有更明确的认知。

 

7.建立行业性的债权债务登记平台,并与央行征信系统或百行征信衔接,确保投资人和借款人的契约关系不因平台倒闭、跑路受到影响,既是对借款人的约束,也是对投资人的保护,有利于经营不善的平台有序退出,维持社会稳定。

 

8.引导P2P网贷行业更加扎实地服务个人、小微企业等群体,继续提升风控能力,增强数字普惠金融的服务能力和创新能力。

 

9.合理引导和运用市场独立媒体、研究机构的力量,增加信息的可获取性、可理解性和多元性,增加市场透明度、公平度。

 

10.加强社会性、市场化的金融教育,包括对P2P网贷行业的投资人、借款人、从业者进行教育引导,构建良性的市场规则和预期。

 

(来源:零壹财经)

 

 

关键时刻:P2P网贷危机调研报告

概论

P2P 网贷行业正在遭遇其发展史上最严重的危机,如果没有有力的引导,将演化成P2P 网贷行业系统性危机。如果合理引导,它也将成为重塑 P2P 网贷行业、助力数字普惠金融的良机。

据零壹数据不完全统计,问题平台数量在 2015 年下半年达到高峰(839 家),此后逐渐降低,今年上半年出现反弹。2018 年上半年停业 / 清盘及其他问题平台数量合计达到 364 家,2018 年 6 月,问题平台数量达到 98 家,为近 14 个月以来的最大值。

这种情况愈演愈烈,7 月 1 日到 7 月 22 日,至少有 98 家平台出问题,涉及待还本金至少在 439 亿元以上。

与以往几次倒闭潮不同的是:很多规模较大(部分问题平台待还余额单家超过 100 亿元)、历史“悠久”的平台出现问题甚至倒闭跑路;主动宣布逾期、重组、清盘和退 出的平台大幅增加;头部平台遭受前所未有的压力,在过去的倒闭潮中,它们是“受益者”,更多的资金流流向头部平台,本轮危机中,头部平台同样开始净流出。

有头部平台高管用“短暂性休克”来形容 7 月中旬以来的行业危机。

P2P 网贷在中国迄今发展已 11 年。零壹数据统计,截至 2018 年 7 月 20 日,P2P网贷累计满足了 2500 万左右借款人需求,累计借款金额在 7.2 万亿元左右(不包含线下理财平台)。扣除净值标、可确认的假标和自融标,累计借款金额依然在 5 万亿 -6 万亿元之间。P2P 网贷累计为 4000 多万投资人(按各家平台投资人累计,很多投资人同时投资多家平台,此处未剔除重复计算,实际人数应远低于 4000 万)赚取投资收益4000 多亿元(不包括待收利息、活动奖励、返利所得)。

P2P 网贷基于互联网技术和新的借贷模式,超越了传统熟人社会个人借贷模式, 也超越了传统金融机构小微借贷的局限,部分满足了个人、小微企业的消费和经营性贷款需求,同时也在一定程度上丰富了大众理财的选择。

在发展过程中,基于实际需求,P2P 借贷敏锐、积极地采用大数据风控等创新技术,促进了中国征信体系建设,充实了中国数字普惠金融的内涵,探索了数字普惠金融的多样性实践。

2018 年 6 月以来,P2P 网贷行业爆发了一系列风险事件,其特征表现为:存量平台加速减少、交易规模持续下滑、行业整体待还余额 10 个月连续下降、活跃借款人和投资人数量锐减、头部平台待还余额加速下降、满标时间整体延长、债权转让攀升且利率畸高等。

零壹财经·零壹智库通过数据分析、问卷调研、研讨会和业界访谈,对本次危机的原因进行分析,同时,对于行业如何走出危机、如何在危机中寻找网贷行业未来发展的机遇,也总结了建议,提出了展望。

我们从宏观、中观、微观层面归纳了本次危机的主要原因:

宏观环境方面:

1)整体流动性收紧致使 P2P 平台资金供给面承受压力;2)实体经济紧张致借款端违约率上升;3)居民消费杠杆大幅度提高使借款人还款能力下降;4)P2P 网贷整改备案延期一定程度上影响了投资者信心。

行业中观方面:

1)资产端同质化竞争导致劣质资产增多; 2)在监管不明朗的情况下部分借款人恶意拖欠;3)投资人的刚兑预期等导致平台自身偿付压力巨大;4)部分平台自融和关联担保等隐患致风险累积、集中爆发。

平台微观方面:

1)部分平台风控能力不足、借款人逾期严重;2)部分平台期限错配致流动性压力加大;3)部分平台自身财务状况恶化,资金链断裂;4)少量平台存在恶意欺诈行为。

以上因素中,大部分并非最近出现,但在流动性紧张、政策预期不明、部分影响力较大的平台“爆雷”等因素,沉重打击了投资人信心,使危机集中爆发。

监管层、自律组织、头部平台对危机采取了积极应对的措施。

自 7 月 13 日起,深圳、广州、江苏、上海、北京等地方互联网金融协会、中国互联网金融协会陆续发布自律要求,呼吁行业和 P2P 平台有效防范化解风险。

7 月 17 日,媒体报道监管方或将于 7-8 月间落实 180 余条的网贷备案验收细则。

7 月 22 日前后,北京、上海、深圳、广州四地宣布启动新一轮 P2P 网贷机构现场检查, 将按照国家互联网金融风险专项整治工作统一部署,结合各地实际,坚持依法合规、分类处置,坚持问题导向、从严标准,坚持积极稳妥、有序推进,继续开展 P2P 网贷平台现场检查工作,去伪存真、支持依法合规经营的 P2P 网贷平台等互联网金融从业机构规范健康发展。

7 月 23 日,针对近期网贷平台主动终止业务、退出市场频发的现象,北京市互联网金融行业协会向成员机构下发《北京市网络借贷信息中介机构业务退出规程》(下称《规程》),旨在指导、规范网贷机构主动退出网贷业务,保护出借人、借款人、网贷机构及其他网贷业务参与人的合法权益,避免出现群体性事件,维护社会和谐稳定,实现网贷机构平稳退出。

这是危机中的积极力量。从近期市场表现来看,危机趋势还没有逆转。报告认为,当前亟需更大力度的措施稳定市场信心。可能稳定市场信心的方式主要有:

1)尽快明确网贷备案政策。若能适时公布细则,或释放较为明确的政策预期,对于稳定市场信心具有关键性作用。

2)落实新一轮的摸底排查。一方面,摸底排查有利于掌握最新的真实情况和动态;另一方面,体现监管部门和主管部门对行业的重视。

3)通过权威渠道,通报行业重大事件(如政策动向、监管态度、头部平台整改进展、摸底排查落实情况等),传递理性声音。

报告认为,如果引导得当,逐步恢复市场信心,这也是重塑网贷行业的最好时机,可转危机为契机:

1)一定程度的危机有利于劣质平台出清,为优质企业的成长提供更健康的环境。

2)通过新的备案规则等一系列监管措施,进一步厘清和规范P2P 网贷行业的商业模式, 进一步明确“网络借贷信息中介”的行业定位,打破刚性兑付潜规则。

3)强化信息披露。让投资人对出借风险有更加明确的认知、对平台的中介性质有更加明确的认知、对自担风险有更明确的认知。

4)建立行业性的债权债务登记平台,并与央行征信系统或百行征信衔接,完善行业基础设施;

5)引导 P2P 网贷行业更加扎实地服务个人、小微企业等群体,继续提升风控能力,增强数字普惠金融的服务能力和创新能力;

6)合理引导和运用市场独立媒体、研究机构的力量,增加信息的可获取性、可理解性和多元性,增加市场透明度、公平度;

7)加强社会性、市场化的金融教育,构建良性的市场规则和预期。

第一章 危机表现

一、问题平台分析

(一)问题平台数据:6 月、7 月危机加剧

据零壹数据不完全统计,2018 年上半年停业 / 清盘及其他问题平台数量合计达到 364 家,环比增加 17.9%(56 家), 同比略微减少 3.7%(14 家)。问题平台数量在 2015 年下半年达到高峰(839 家),此后逐渐降低,今年上半年出现反弹。

图 1.1:问题平台数量(半年走势) 来源:零壹数据

注:部分停业 / 清盘的平台在后期转变为失联、跑路、立案等类型的问题平台,我们未做单独区分;下同。

2018 年 6 月,问题平台数量达到 98 家,为近 14 个月以来的最大值。历史问题平台最高峰发生在 2015 年 7 月(171家),同年 6 月和 8 月也都超过 160 家,其次是 2015 年底到 2016 年初。

图 1.2:问题平台数量(月度走势) 来源:零壹数据

7 月以来,P2P 行业流动性风险剧增,问题平台数量持续攀升。据零壹数据统计,7 月 1~20 日,至少有 98 家平台出问题,涉及待还本金至少在 439 亿元以上。

其中,立案、投案或经侦介入的平台占到 20 家,清盘 46 家,跑路或失联 7 家。与此同时,27 家平台出现部分项目逾期,或暂停发标,兑付压力较大。

图 1.3:问题及逾期 / 暂停发标平台数量走势(7/1-7/20) 来源:零壹数据

(二)转型平台数据:2015 年至今至少 104 家转型

据零壹数据统计,2015 年至今,至少有 104 家平台放弃 P2P 业务,转型去做助贷、汽车众筹或其它业务。

来源:零壹数据 http://www.01caijing.com/data/industry.htm

图 1.4:转型平台数量(月度走势) 来源:零壹数据

(三)问题类型分析:2016 年以来失联平台占比显著增加

2014 年下半年,涉嫌诈骗或跑路的问题平台占绝大多数,2016 年以来基本被压缩在 6% 以内,而网站无故关闭和失联的平台显著增加。基本可以判断,2016 年之后,问题平台更多是“经营问题”导致的。

图 1.5:问题平台类型(半年走势)来源:零壹数据

(四)问题平台地域分布:上海最多、浙江次之

2018 年上半年,出问题的平台主要分布在上海、浙江、广东和北京等经济较为发达的地区,这四个省(市)的问题平台数量均在 40 家以上,合计 241 家,占比 66%。

图 1.6:问题平台地域分布(2018 年 1-6 月)来源:零壹数据

(五)导致问题的直接原因
1、资金链断裂

一些平台存在集合标(理财计划)、活期理财产品,涉及期限错配,当投资者集中提现的时候,平台自有资金无法兑付, 造成资金链断链。7 月 1~20 日期间出问题的平台中,至少有 25 家存在集合标或活期理财。

2、借款端逾期严重

受经济下行、股市低迷、催收新规、恶意拖欠增加等方面的影响,借款人被动或主动逾期增多,特别是企业及关联方借款过于集中的时候,一旦逾期,平台兑付压力巨大,无力兑付时只好选择清盘甚至跑路。

3、主动退出,理性清盘

监管趋严,合规成本上升,平台不盈利,综合考虑之后选择退出,理性清盘。对于资金实力不足的平台而言,退出周期可能会拉长至 2-3 年,中间变数较大,且不排除中途跑路的可能性。

4、恶意欺诈

平台实际控制人或高管携款跑路,2018 年以来这种情况占比很小。

二、风暴中的行业现状与认识

(一)存管与信披进展
1、银行存管持续推进

据零壹数据不完全统计,截至2018 年6 月末,正式上线存管系统且仍在正常运营的平台共909 家,同比增加496 家, 较2017 年末增加175 家。

全国66 家商业银行与P2P 网贷平台进行了系统对接,以城商行和农商行为主。近一年数据表示, 接入银行存管系统的 P2P 平台数量和比例持续增加,但仍然有 40% 的存量平台迟迟未能上线存管系统。

2、信息披露亟待完善

中国互联网金融协会发布的《互联网金融 信息披露 个体网络借贷》(T/NIFA 1—2017)团体标准要求信息披露项为 126 项,其中,强制性披露 109 项。我们对 53 家 [1] 平台 的信息披露做了详细统计,假设每披露一项得 1 份,总得分

>=100 的有 7 家,90(含)~100 的有 13 家,80(含)~90 的有 12 家,70(含)~80 的有 4 家,60(含)~70 的有 5 家,60 分以下的 11 家。最低分为 17,对应平台为金银猫,目前已清盘;另一家宣布清盘的平台爱钱帮得分 47。

(二)行业整体变化
(1)存量平台加速减少

截至 2018 年 6 月,零壹数据共监测到 P2P 平台 5983 家 [2] ,其中正常运营的仅有 1504 家(占到 25.1% 的比例), 同比减少 25.2%。2018 年上半年,新上线的平台有 15 家,同比减少 89.9%,环比减少 82.4%;6 月开始,不再有新的平台上线。

[1] 陆金服、红岭创投、微贷网、小牛在线、拍拍贷、宜人贷、小赢网金、人人贷、你我贷、团贷网、翼龙贷、有利网、爱钱进、恒易融、积木盒子、泰然金融、点融网、PPmoney、易通贷、 投哪网、国金宝、和信贷、网利宝、融金所、小诺理财、金银猫、理财范、冠 e 通、广信贷、博金贷、人人聚财、宜贷网、钱保姆、宜聚网、理财农场、信融财富、汇中网、道口贷、九斗鱼、爱钱帮、宝象金融、中业兴融、知商金融、钱包金融、一起好、鑫合汇、白菜金融、民贷天下、连资贷、石头理财、聚车金融、恒信易贷、互惠理财网。

[2] 纯 APP 端的平台统计可能不完整。

图 1.7:P2P 网贷行业新增平台及存量平台变化 来源:零壹数据

(2)交易规模持续下滑

2017 年下半年开始,P2P 行业单月交易规模基本停止增长;2018 年加速下滑,6 月仅 1535 亿元,环比下降 7.8%。7 月 1~15 日,行业交易规模约 607 亿元,较上月同期下降 24.7%。

图 1.8:P2P 网贷行业月交易额及其环比变化 来源:零壹数据

(3)待还余额十连降

待还余额[3]的走势与交易规模密切相关,但有一定的滞后。2017 年 10 月,待还余额开始下滑,2018 年第一季度加速下滑,二季度稳中略有下滑,下滑趋势已经持续了十个月。截至 7 月 15 日,待还余额为 9402 亿元,较 6 月底减少208 亿元。

[3] 理论上的数值,未考虑提前还款、逾期等情况,也未排除问题平台的待还影响。

图 1.9:P2P 网贷行业待还余额及其环比变化 来源:零壹数据

(4)平均借款期限及投资利率

2017 年 12 月开始,平均借款期限较大的延长,投资利率有所下降。2018 年 2 季度开始,借款期限略有缩短,投资利率在 5 月上升,6 月略有下滑。

图 1.10:P2P 网贷行业平均借款期限及投资利率 来源:零壹数据

(5)活跃借款人数锐减

2018 年开始,行业活跃借款人数有出现较大下滑,3 月之后趋于稳定。7 月上半月,行业日均活跃借款人数为 17 万, 较 6 月上半月(23 万)下降 26.1%,较 6 月下半月(20 万)下降 15.0%。

图 1.11:P2P 网贷行业借款人数及其环比变化 来源:零壹数据

(6)活跃投资人数锐减

2018 年 2 月出现较大下滑,此后基本趋于稳定,6 月份略有回升。7 月上半月,日均活跃投资人数为 45 万,较 6 月上半月(58 万)下降 22.4%,较 6 月下半月(54 万)下降 16.7%。

图 1.12:P2P 网贷行业投资人数及其环比变化 来源:零壹数据

三、行业微观变化

1、头部平台待还加速下降

2018 年 4-6 月,行业整体待还持续下降,但 TOP30、TOP50 [4] 平台待还余额稳中略有上升,部分资金由小平台流向了大平台。但是 7 月 7 日开始,整个行业以及 TOP30、TOP50 平台待还余额加速下滑。近三个月,每日到期应还本金相对稳定,基本在 20 亿元上下小幅震动,即每天大概有 20 亿元的兑付压力。

图 1.13:TOP30 平台待还余额(201/4/1-2018/7/17)单位:亿元 来源:零壹数据

图 1.14:TOP50 平台待还余额(201/4/1-2018/7/17)单位:亿元 来源:零壹数据

2、满标时间整体延长
 

从 4 月中旬开始,平均满标时间便出现延长,由 20~30 分钟延长到 50~80 分钟;5 月中旬,多在 3~6 个小时之间。6 月中旬,平均满标时间开始回落,7 月中旬又继续攀升。

[4] 指纳入零壹数据监测系统、按2018 年 6 月成交额排序的前30 家和 50 家平台;下同。

图 1.15:P2P 网贷行业平均满标时间变化 来源:零壹数据

3、债权转让攀升,利率畸高

以某 TOP10 平台 4 月以来成交的债转数据为例,6 月上半月有过极大的攀升,而后回落,7 月开始又出现上升趋势。

图 1.16:某 TOP10 平台每日债权转让成交数据 来源:零壹数据

以 7 月 14 日为例,抱财网官网显示债转标的数量攀升至 5200 以上,最高年化率也飙升至 145%;宜湃网的转让专区显示有 4246 页,每页 10 个标的,加起来达到 4 万多个,当日上午转让标年化收益率甚至超过 1000%;拍拍贷,债

转标共有 7 万多个,且还有继续上涨的趋势;小牛在线,当日债转成交超过4 万笔;你我贷转让专区 286 页,共 2860个标的在转;团贷网转让专区共计 757 页,3785 个标的在转;陆金服债转区在转的有 135 页,共计 1350 个。

表 1.1:部分平台 7 月 14 日和 19 日转让标情况 来源:零壹数据

4、严控净值标,下架活期理财计划

7 月以来,一些平台或行业自律组织已经开始行动,限制净值标或债权转让杠杆,下架活期产品各种理财计划,回归“点对点”的散标业务。例如:

宜贷网:7 月 11 日起,平台上没有待还净值的用户不可再发布净值标; 16 日起,转让区承接的债权不能发起净值, 当日有待还净值的不能承接债权,限制每人每日净值标上限为 10 笔。

信用宝:7 月 15 日,对所有存量产品进行整改,定期宝和步步高均将转为多笔分散的散标项目 – 信投宝,整改后将只剩下散标。

团贷网:7 月 16 日,没有待结清的智享转让服务(本质上是一种净值标)的用户,不能发起智享转让服务;当日有智享转让服务待结清的用户,不能承接债权转让项目,结清后方可正常承接;18 日,智享转让服务总额度不得超过

2018 年 7 月 18 日 0:00 待结清本金的 2.2 倍。用户的实际智享转让服务总额度取以上 3 条上限规则中的最小值。

7 月 19 日,北京市互联网金融行业协会向所有会员单位下发《加强业务合规性的风险提示函》,文件明确提出P2P 网贷平台不得向投资者提供“理财计划”类违规产品;要求所有北京地区的 P2P 网络借贷平台立即下线“理财计划” 类产品。

第二章 危机成因

一、网贷行业风险事件的环境分析

宏观层面,整体流动性收紧导致 P2P 行业资金供给面承受压力,经济下行导致借款人违约概率上升,同时,整改和备案延期一定程度上影响了投资者信心。

(一)流动性收紧致使 P2P 平台资金供给面承受压力

可以从货币供应量、社会融资规模、私募基金规模增速放缓等一些指标看出,市场资金供给增速放缓。市场整体资金供给趋紧,会波及到 P2P 资金供给。

1. M2 同比增速持续下降

2018 年上半年 M2 同比增速维持在低位,6 月进一步下降。2018 年 6 月份 M2 同比增速仅为 8.0%,相比去年同期减少 1.1 个百分点。

图 2.1:2017 年 1 月 -2018 年 6 月货币供给量 M2 及同比增速数据

来源:Wind 数据库

2. 社会融资规模降低

2018 年 5 月份社会融资规模增量出现了骤减,仅 7608 亿元,达到 2016 年 7 月份以来的最低值。2018 年上半年社会融资规模增量累计为 9.1 万亿元,相比上年同期减少 2.03 万亿元。

2018 年前 6 月,非金融企业股票融资累计为 2511亿元,同比减少 1799 亿元;委托贷款、信托贷款、未贴现银行承兑汇票三大项与去年同期相比多减逾 3.7 万亿元。

图 2.2 :2017 年 1 月 -2018 年 6 月社会融资规模(亿元) 数据

来源:Wind 数据库

展金融业务,或者与金融服务机构合作开展业务。面对农村经济发展重生产、轻流通的问题,以及小生产和小零售的情况,电商平台能够起到将生产和流通进行整合的作用;对农用生产资料、农村消费品流通供应链而言,电商平台的上述对供应链体系的整合发展与创新也显得更为重要、效果更为突出。

3. 私募基金规模增速放缓

2018 年以来,私募基金规模持续增长,截至 2018 年 6 月底,我国私募基金规模达到 12.60 万亿元。但私募基金规模增长速度呈放缓趋势,1 月份私募基金规模相比 2018 年 12 月增加 5.95%,6 月份增速仅为 0.24,达 6 个月中最低值。

图 2.3 :私募基金管理人登记月度情况数据

来源:中国证券投资基金业协会

图 2.4:2018 年以来私募基金规模增长速度(%)

数据来源:零壹财经整理

(二)实体经济紧张致整体违约率上升

从商业银行不良率、企业债违约率上升可以看出企业违约率上升,而 P2P 平台借款人通常为次优借款人,违约率增加势必更多。

1. 商业银行不良率时隔 5 个季度以来的首次上升

截至 2018 年第一季度末,商业银行的不良贷款余额 1.77 万亿元,相比2017 年第四季度末增加 685 亿元;商业银行不良率1.75%,较上季末上升0.003 个百分点,这是银行业不良率时隔5 个季度以来的首次上升,此前一直持平为1.74%。其中,农村商业银行不良贷款比例一直较高,且呈现较快的增长速度。

图 2.5:2014 年以来不同类型银行不良贷款比例(%)

数据来源:Wind

2. 企业债违约概率上升

2018 年上半年 25 只企业债发生违约,其中,1 只债券违约事件类型为担保违约,其余均为未及时拨付兑付资金;债券余额总计 253.01 亿元,6 月份违约债券余额最高,达 69 亿元。

图 2.6:2018 年前半年企业债违约情况 数据来源:Wind

3. 网贷借款人违约率上升在预料之中

整体而言,商业银行的借款人和企业债发债企业是市场中相对优质的借款人,但受经济下行影响,违约率均开始上升。而P2P 网贷平台的借款人相对“次优”,其整体违约概率上升在意料之中。加之,网贷平台尚未接入中国人民银行征信系统,其借款人违约并不计入征信系统,这更在一定程度上降低了借款人的还款意愿,增加了违约概率。

(三)居民消费杠杆大幅度提高

近年来,我国居民部门杠杆率(居民债务 /GDP)呈逐年上升趋势,2017 年底已达到 49%。在货币紧缩情况下, 居民杠杆率提高,势必使居民获得周转贷款的渠道减少、能力下降,其生产经营可持续性削弱,以致收入降低,进而在一定程度上导致网贷平台逾期增加。

图 2.7:2000-2018 年我国居民部门杠杆率(%)

数据来源:Wind

(四)整改备案延期一定程度上影响了投资者信心

P2P 平台整改和备案延期影响投资者信心,一定程度上导致资金流出、交易额下降。

1. 整改备案延期

2016 年,监管部门开始了互联网金融领域的转向整治活动。2017年6月,备案工作宣布延期,在 2018 年 6 月底作为最后期限接受监管验收;2018年4 月,监管部门要求地方暂停发放网贷备案登记细则。

根据媒体报道,监管部门采用口头通知形式通知各地方金融监管部门,由于P2P整改验收工作量大、难度大、进度滞后,将向后调整网贷备案最终期限,而最后期限还没有确定。中国人民银行行长易纲在 7 月 9 日已透露互金风险专项整治延期 1 至 2 年。

表 2.1:网贷备案专项整治 数据来源:网络

零壹财经·零壹智库整理

2. 投资者信心受到影响

一方面,整改期延长、网贷合法化进程延缓,网贷平台获得合法身份的不确定性增加;另一方面,网贷平台备案难度加大,备案成功概率降低。屡次延长整改期限,投资者信心受到影响。

交易量下滑。2018 年P2P 网贷行业交易额加速下滑,6 月仅 1535 亿元,环比下降 7.8%,同比下降 34.9%。截至2018 年 6 月末,P2P 贷款余额为 9610 亿元,同比下降 16.8%,环比下降 1.4%。

网贷平台资金持续流出。2018 年 6 月份正常营运平台资金流出占资金流入百分比达到 57%。具体来讲,网贷平台的资金流入呈现降低趋势,由 2018 年 1 月份的 1116 亿元降至 6 月份 593 亿元,与此同时,资金流出呈现上升趋势,由 1 月份 219 亿元增加至 6 月份的 339 亿元。

图 2.8:P2P 平台资金流入与流出情况

数据来源:零壹数据

备案延期导致投资者对网贷网贷平台信心下降,网贷成交量下降,资金流出增加,网贷平台承受风险的能力进一步降低,又导致投资者信心持续降低。

二、网贷行业风险事件的行业分析

网贷行业风险事件频发,从微观层面来讲主要有过度竞争导致次级资产增多、P2P平台自身期限错配、信用贷款抗周期风险较弱等原因。

(一)同质竞争导致次级资产增多

2016 年以来,大量平台转型车贷、消费信贷和现金贷。经过 1-2 年的时间,风险敞口逐渐释放,逾期坏账大量产生, 部分平台仍实行刚性兑付,导致流动性问题。

(二)期限错配致流动性压力加大

《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》第十条第六项规定:网贷平台不得将融资项目的期限进行拆分。目前,部分P2P平台仍存在不同程度的期限错配。为了满足投资人偏爱短期投资理财的需求,平台将长期融资拆分成期限为 1 月、3 月、6 月、12 月等短期理财产品来吸引这一类投资者。

问题平台的投资项目大多在 12 个月以下,且低于三个月的投资项目占比较高,例如天天财富占比为 84%,投之家占比为 66%。换言之,一旦投资者信心发生波动等导致撤回大量短期投资,平台将面临巨大流动性压力。

图 2.9:天天财富投资项目期限

数据来源:根据天天财富网站数据整理

图 2.10:投之家投资项目期限

数据来源:根据投之家网站数据整理

(三)刚兑预期等导致部分借款人恶意拖欠

网贷行业项目逾期增加,部分借款人恶意拖欠是原因之一。网贷行业普遍实行的刚性对付,一些平台为了维持投资人信心,选择隐瞒逾期和坏账,用自有资金或资金池垫付,这在一定程度上降低了借款人的还款意愿。加之网贷平台缺乏足够有效合法的追债手段以震慑借款人,更加助长了部分借款人恶意拖欠行为。

(四)部分自融和关联担保等隐患致风险累积

另外,部分网贷平台变相自融、关联担保等违规操作造成的风险事件。部分自融行为是平台为了填补借款人违约“窟窿”饮鸩止渴,也不排除有极少数平台恶意欺诈,设置旁氏骗局。

三、网贷行业风险事件的“模式”分析

网贷平台被定位为信息中介,表面上看,信息中介不存在兑付问题。但在当前情况下,平台还在一定程度上承担着刚性兑付的责任。在竞争中(既有P2P网贷同行的竞争,也有更加广泛的竞争,事实上传统的正规金融机构的也在实质上刚性兑付),若不承担刚兑责任,则有可能无法吸引投资人或失去已有投资人。

实现刚兑的方式主要有两类:一是平台自身的风险缓释金,一般来自于平台的收益,按照一定的比例提取。二是第三方保障,主要是融资性担保公司和保险公司的信贷保证保险。

在第二类中,有的担保公司和保险公司的保障额度,是以平台所交的保证金或保费为上限的,甚至并没有纳入到担保公司和保险公司的资产负债表。

除了已经上市的 P2P 平台,绝大多数平台都没有披露风险缓释金的规模和比例,没有披露第三方保障的保障额度和保障倍数,更没有披露第三方保障机构的偿付能力,杠杆率等信息。

由于这种含混不清的刚兑模式,投资人没有获得足够的信息,只能以相信平台的宣传和“利诱”来决定投资,并 具有强烈的“刚兑预期”。

当借款人违约时,若风险缓释金或第三方保障不足以代偿,一些平台会采用两种方式来应对 流动性缺口:一是对已经逾期的借款展期(或者通过借款人关联公司或隐形关联公司发标融资,建立资金池),二是发行假标融资填补漏洞。

这两种做法都导致窟窿越滚越大,杠杆率越来越高,资金链出现较大波动就容易导致崩盘。

第三章 危机认知

7 月初,零壹财经对网贷行业 200 余家正常运营网贷平台高管一对一发放调研问卷,收回有效问卷 48 份。

问卷发放对象平台在行业具有一定知名度,零壹财经《2017 年网贷贷款余额 Top100 榜单》约占发放对象的 1/3,榜单以外平台占 2/3。发放对象平台中,有消费信贷产品的约在 30 家以上,有小微企业借贷产品的 10 家以上,有车贷产品的,10 家以上。

一、是否赞成去刚兑 , 是否会坚定执行 ?

图 3.1:“是否赞成去刚兑 , 是否会坚定执行 ?”问卷结果

来源:零壹财经调研问卷

调研问卷结果显示,47.7% 的平台表示赞成去刚兑并且已经执行;38.6% 的平台表示赞成去刚兑但尚未执行;不赞成去刚兑已执行或未执行的平台合计占 9.1%。

二、平台是否取消风险准备金(或其他名义),是否认为有必要增信?

图3.2:“平台是否取消风险准备金(或其他名义),是否认为有必要增信?”问卷结果

来源:零壹财经调研问卷

这一问题调研结果中,已取消不同名义风险准备金、认为有必要增信的占 75%;未取消风险准备金并认为有必要增信的占 15.9%。综合来看,认为有必要增信的合计占 80%。

三、平台资产情况:恶化或趋好?

 

图 3.3:“平台资产情况:恶化或趋好?”问卷结果

来源:零壹财经调研问卷

网贷平台资产情况方面,81.8% 的平台表示趋好,逾期率与坏账率降低;18.2% 的平台表示资产情况正在恶化,逾期率和坏账率上升。

四、平台财务情况:趋紧还是宽松?

图 3.4:”平台财务情况:趋紧还是宽松?”问卷结果

来源:零壹财经调研问卷

平台财务状况方面,56.8% 的平台表示财务情况趋紧,占多数;43.2% 的平台表示财务情况宽松。

五、平台资金端战略:仍在营销还是维持现状?

图 3.5:“平台资金端战略:仍在营销还是维持现状?”问卷结果

来源:零壹财经

调研问卷调研问卷显示,63.6% 的平台仍在营销获取投资人资金;31.8% 的平台表示资金端维持现状。

六、平台投资利率现状 ? 未来倾向于降低或升高?

图 3.6:“平台投资利率现状 ? 未来倾向于降低或升高?”问卷结果

来源:零壹财经调研问卷

投资利率方面,56.8% 的平台表示投资利率正在降低,未来仍将降低;18.2% 的平台表示投资利率有所升高。综合来看,75% 的平台未来将降低投资利率;25% 的平台表示未来将调升。

七、整改完成度?

图 3.7:“整改完成度”问卷结果

来源:零壹财经调研问卷

针对各地金融办公布的整改细则,整改进展方面,56.8% 的平台完成度在 80%-100% 之间;27.3% 的平台表示100% 完成;15.9% 的平台整改完成度在 80% 以下。整改未完成平台合计占 72.7%。

八、平台“双降”执行程度?

图 3.8:“平台‘双降’执行程度”问卷结果

来源:零壹财经调研问卷

2017 年 6 月底,央行等 17 部位发布《关于进一步做好互联网金融风险专项整治清理整顿工作的通知》(银发〔2017〕119 号),要求机构数量及业务规模“双降”。“双降”的执行程度上,56.8% 的平台表示彻底执行,未曾违规。29.6% 的平台表示“有升有降”;11.4% 的平台表示未曾达到“双降”要求,仍需要时间。

九、当前 P2P 网贷平台最关心的问题?

图 3.9:“当前 P2P 网贷平台最关心的问题”问卷结果

来源:零壹财经调研问卷

当前,P2P平台最关心的话题是“验收备案何时启动”,关心这一项的平台占68.2%;其次是“业务如何创新”,占 22.7%;还有 9.1% 的平台关心整改如何实际操作。

第四章 行业反应

自 7月13日起,深圳、广州、江苏、上海、北京等地方互联网金融协会、中国互联网金融协会陆续发布自律要求,呼吁行业和 P2P平台有效防范化解风险。

7月17日,媒体报道监管方或将于7-8月间落实180余条新的网贷备案验收细则。

7月22日前后,北京、上海、深圳、广州四地宣布启动新一轮P2P网贷机构现场检查,将按照国家互联网金融风险专项整治工作统一部署,结合各地实际,坚持依法合规、分类处置,坚持问题导向、从严标准,坚持积极稳妥、有序推进,继续开展P2P网贷平台现场检查工作,去伪存真、支持依法合规经营的P2P网贷平台等互联网金融从业机构规范健康发展。

7月23日,针对近期网贷平台主动终止业务、退出市场频发的现象,北京市互联网金融行业协会向成员机构下发《北京市网络借贷信息中介机构业务退出规程》(下称《规程》),旨在指导、规范网贷机构主动退出网贷业务,保护出借人、借款人、网贷机构及其他网贷业务参与人的合法权益,避免出现群体性事件,维护社会和谐稳定,实现网贷机构平稳退出。

《规程》共分七章、三十条。其中,对网贷机构作出清理网贷业务、退出网贷行业的决定后,业务的退出程序、退出备案与资料报送、金融消费者保护、业务处置、机构注销分别作出了规定。

《规程》要求网贷平台秉持依法进行、市场化运作、优先保护出借人、协会监督的原则进行终止、清理、清退网贷业务,制定和实施退出方案,应依法合规进行,杜绝违法违规犯罪行为;网贷机构应主动承担防范和化解矛盾的责任,特别是在退出方案实施期间,网贷机构网站不得关闭,高级管理人员不得失联。

另外,陆续有媒体报道,一些地方互金协会将推出 P2P 网贷白名单。不过截至本报告截稿,还没有任何一家协会推出白名单。

北、上、广、深各地互联网金融协会及中国互联网金融协会所发布的自律要求,可以划分为几类:

一、应对舆情

( 一) 对平台:

1.在出现相关风险事件、负面舆情后,P2P网贷机构应在第一时间予以正面回应,避免公众因不实信息误导引发恐慌情绪和挤兑等次生风险。

2.网贷平台对于重大事项的宣传,要持续与监管部门、存管银行、协会保持良好沟通,对拟宣传的内容要充分进行正负面效应评估,防止市场误解、误读,要关注平台负面舆情,及时化解舆情风险。

3.提示金融消费者应遵循契约精神,依法履约,遵守合同对期限的规定。

4.加大金融法规知识普及教育,引导机构与投资人依法合规加强自身权益保护。

( 二) 对媒体:

1.建议有关部门引导媒体正确开展舆论宣传,对社会释放正确理性信号,避免因对一些事件的过度渲染和错误解读影响市场正常秩序。

2.对媒体:媒体应能对网贷平台所出现的问题客观、真实、公正、全面报道,不片面引导舆论,不刻意制造恐慌,不为时效性和阅读量传播扩散不实信息,误导投资人。

3.打击恶意自媒体中伤敲诈行为。

二、风险预警

1)应紧密监测网贷机构合规整改情况,每月出具行业风险报告,协助监管部门逐步化解行业风险。

2)应提前制定各类风险危机应对预案,实时关注宏观经济、行业重大事件可能对本平台产生的影响,提前布局, 提出各类风险应对预案,坚持问题导向,防范可能出现的网贷风险,提升应对突发事件的处理能力。

3)持续开展统计监测和风险预警,促进从业机构按专项整治要求进一步规范发展,为达到整改验收要求做好相应准备。

4)加强风险缓释基金建设,提升应对突发事件的处理能力,逐步化解行业风险。

5)密切关注债权转让的年化利率,下线停发活期类产品,合理配置期限结构。

6)推动建立风险管理联盟,促进机构协同发展。制定风险应急预案,对风险隐患信息、存量项目风险程度进行评估。

三、风险处置

1.平台应建立退出工作领导小组,及时金融监管部门及行业协会报备退出计划,提供风险隐患信息、存量项目风险程度、借款人和投资人信息等情况,经充分沟通并评估影响后,在相关部门指导下执行公开发布退出公告及清退计划等措施。

2.平台应设立纠纷调解小组,设置投资人集中接待点并开通热线,及时安抚投资人情绪,维护平台内部员工权益,妥善应对各类不稳定因素,遏制和化解各类问题和矛盾。

四、硬性要求

1.对于P2P出现项目逾期,要求平台不得跑路、失联,第一时间与出借人做好沟通工作,确保电话、网站、APP等正常运作、办公场所正常营业,主要负责人和高管必须亲自出面与出借人等利益相关方沟通,并制定合理有效的还款计划。

2.各网贷平台的客服热线、实际控制人、高级管理人员通讯工具必须保持 24 小时畅通,加强对官网的及时维护, 确保官网正常运行,投资人能及时了解平台信息。

第五章 研判与建议

在数据分析、问卷调研、研讨会和业界访谈的基础上,我们归纳、提炼了各方对本轮P2P 网贷危机的基本研判和建议、展望。

一、不同于以往的倒闭潮,现在行业面临的是系统性危机。

网贷行业并非第一次大规模出现问题平台(为叙述方便,称之为“倒闭潮”),在 2015年、2016年,问题平台的数量甚至比这一次还要多,某些月份的倒闭密集度比 2018年6月、7 月还要高。

但是前几次倒闭潮,在一些基础薄弱、不合规、不健康、不理性、不善经营的平台倒闭后,行业走向了新的发展阶段。而本次倒闭潮具有以下特点:

1.过去几年被认为实力雄厚、品牌良好、交易规模和待还余额较大的平台,在本轮倒闭潮中的比例明显高于前几次。

2.宣布资产端逾期的问题平台,占问题平台总数的比例明显高于前几次。据零壹数据统计,2014年主动宣布资产端逾期的问题平台占问题平台的比重约为5.2%;2016-2017年,这一比重降到3%以内;2018年至今上升至6%以上,

7月1日-24日,15家问题平台主动宣布逾期,占比 13.8%。

3.主动宣布逾期、重组、清盘和退出的平台大幅增加。2018年7月1日-24日,问题平台总数109家,其中主动宣布清盘 59家,占比54.1%。

2014年以来清盘平台数及清盘平台占总问题平台比例

来源:零壹数据

4.更值得注意的是,7月7日很可能是一个分水岭:在此之前,跟过去几次倒闭潮比较相似,弱平台倒下,强平台更加强大,行业越来越健康;在此之后,全线下滑。

零壹数据的统计显示:

2018年4-6月,行业整体待还持续下降,但TOP30、TOP50平台待还余额稳中略有上升,说明部分资金由小平台流向了大平台。但是7月7日开始,整个行业以及TOP30、TOP50平台待还余额加速下滑。

因此,本次倒闭潮如果不加引导甚至干预,正在演变成行业性的系统性危机。

二、当前亟需稳定市场信心。

 

按照零壹数据的不完全统计,目前P2P 网贷行业正常运营的平台还有 1400 家左右(截至 2018年7月24日),待还余额依然超过9000亿元,涉及约3000多万投资人(按各家平台投资人累计,很多投资人同时投资多家平台,此处未剔除重复计算,实际人数应远低于 3000万)。

如果危机继续下去:

1.投资人恐慌情绪继续蔓延,产生“踩踏事件”,比如一些平台上的“债权转让”集中大量出现,且收益率畸高。

2.一些优质的 P2P 平台在恐慌中被拖垮,引起新一轮恐慌,更多平台沦陷,导致整个行业衰退。

当前可能稳定市场信心的方式主要有:

1.尽快明确网贷备案政策。据媒体报道,新的、全国统一的备案细则已经制定完毕,若能尽快公布细则,或释放相关政策预期,对于稳定市场信心具有非常关键的作用。

2.落实新一轮的摸底排查并披露进展。

一方面,摸底排查有利于掌握最新的真实情况和动态;另一方面,体现监管部门和主管部门对行业的重视。同时,向公众披露摸底排查进展,有利于市场了解真实情况,理性认知,稳定情绪。

3.通过权威渠道,通报行业重大事件(如政策动向、监管态度、头部平台整改进展、摸底排查落实情况等),传递理性声音。

三、如果引导得当,逐步恢复市场信心,这也是重塑网贷行业的最好时机,可转危机为契机。

1.一定程度的危机有利于劣质平台出清,为优质企业的成长提供更健康的环境。

如果能够稳定市场情绪,在正常的市场环境中,本轮倒闭潮可以进一步出清合规性不高、经营能力不强、发展能力较差的平台。但是,出清这些平台需要一定的时间,在一个相对较长的时间段内,比较平滑地清理掉这些平台,不会导致剧烈波动,有利于投资者有序撤离,分散投资风险。

如果是短期内崩溃式的危机,或者说行业系统性危机,可能导致优质企业也不能幸免,给投资人带来更大面积、更加集中的损失。

2.通过新的备案规则等一系列监管措施,进一步厘清和规范P2P网贷行业的商业模式,进一步明确“网络借贷信息中介”的行业定位,打破刚性兑付潜规则。

3.强化信息披露,除了公布借款人和平台信息,要着重强化“第二还款来源”的信息披露,比如风险缓释金的规 模及其与逾期率、坏账率之间的对比,比如第三方保障机构与平台和借款人之间的关系、保障条款和保障方式、杠杆率和偿付能力等。让投资人对出借风险有更加明确的认知、对平台的中介性质有更加明确的认知、对自担风险有更明确的认知。

4.建立行业性的债权债务登记平台,并与央行征信系统或百行征信衔接,确保投资人和借款人的契约关系不因平台倒闭、跑路受到影响,既是对借款人的约束,也是对投资人的保护,有利于经营不善的平台有序退出,维持社会稳定。

5.引导 P2P网贷行业更加扎实地服务个人、小微企业等群体,继续提升风控能力,增强数字普惠金融的服务能力和创新能力;

6.合理引导和运用市场独立媒体、研究机构的力量,增加信息的可获取性、可理解性和多元性,增加市场透明度、公平度。

7.加强社会性、市场化的金融教育,包括对P2P网贷行业的投资人、借款人、从业者进行教育引导,构建良性的市场规则和预期。

投资人教育:引导投资人理性认知P2P网贷的商业模式、风险收益,使与P2P网贷的风险特征和收益特征相匹配的合格投资人成为主流投资人群体;

借款人教育:引导借款人正确认知网络借款的成本与责任,了解个人征信的价值与失信风险,以降低违约率,提升普惠金融服务的效率;

从业者教育:引导从业者正确认知P2P网贷的商业模式、风险特征、法律责任,合规经营,提升运营能力,积极响应政策、应对危机、高效整改,尊重、维护金融消费者正当权益。

通过政策引导、信息披露、市场制衡和金融教育等多种措施,在稳定市场的同时,让劣质平台有序出清,建设更加良性的市场环境和行为准则,将重塑P2P网贷行业;引导网贷行业十多年来建立的客户基础、技术基础、市场基础发挥更大的作用,成为中国数字普惠金融发展中的成长性力量。

(来源:零壹财经)

动物系P2P上演疯狂动物城——真的“苟”年大“急”?

“动物系”这个名词曾经可谓是红极一时,给公司起个动物系的名字并不新鲜,P2P平台也不例外。十二生肖以外,天上飞的,地下跑的,水里游的,凡是有幸被人类纳于食物链之中的萌物们几乎无一幸免,名号全部被征用,放在一起宛若一个巨型动物园。

可这些看起来软萌可爱、人畜无害的平台,并不是所有都表里如一。投资人的钱进到了一些违法违规的平台里,就如同扔进了林间猛兽的血盆大口里,最终血本无归。

2018,狗年。

狗年,苟年,奇妙的谐音。而很多平台hold不住这一关键时刻,倒在了备案即将到来这一黎明前的黑暗中。

没苟住的结果是,很急。形势很急,投资人很急,监管很急,跑路平台的员工很急,暴了雷跑路或者没跑路的高管和股东都很急。

就这样,苟年大急。

狗年里,猫的日子不好过啊

目前来看,本命年里坐镇主场的狗狗们还是极其稳健的,6月雷潮以来竟无一暴雷。有句话叫没人能在我的BGM里打败我,恩,同理,我的本命年里也不行。

猫狗大战,向来是一大看点。

看完汪星人的出色表演,反观喵星人的这一方就显得极其惨不忍睹了。据零壹财经文章《“撸猫”需有道 18家“猫”系P2P网贷平台“爆雷”》里的数据显示,截止7月18日,“猫”系P2P平台共28家,其中问题平台高达18家。但有的小喵喵偷偷改名了,原网站打不开,无辜躺枪,不好意思啦@挖财猫(现“吉财猫”)。

紧随佰亿猫、金银猫、聚财猫之后,抓钱猫也被立案,问题平台“+1”。

7月20日,抓钱猫APP发布公告称,APP出现资金兑付、平台运营异常问题。现公安已对公司立案侦查,公司经营地暂被查封调查。截至6月30日,抓钱猫累计交易总额107.70亿元,借贷余额15.20亿元,借贷余额笔数14.12万笔。

这下,一家人,齐齐整整。

这块牛板jīn,咯牙

食客们钟情牛板筋,因为它筋道有嚼劲,越嚼越香,口感美妙异常。

而这位“牛板金”,可是钣金喷漆的金,使得投资人一口下去,不但一嘴鲜血淋漓,而且碎掉的牙齿还得往肚子里咽。

7月3日,杭州P2P平台“牛板金”被爆逾期近亿元,平台前董事联手虚构标的借款31.5亿用于房地产开发。创始人被警方传唤;7月5日,杭州市公安局江干分局针对牛板金进行立案;7月7日,杭州市公安局江干区分局发布关于牛板金涉嫌非法吸收公众存款案的通报。

7月20日,杭州市公安局江干区分局依法对该案6名犯罪嫌疑人采取了刑事强制措施,查封、扣押、冻结了包括房产、国有土地使用权、股票、资金账户、机动车在内的一批涉案资产。

综合来看,“牛系”平台不幸暴雷的共有以下牛牛们:牛宝宝理财、牛津所、九牛财富、菜牛钱袋、大牛金融、电牛金服、红牛贷、火牛财富、金牛易贷、金牛聚财、巨牛财富(鲁)、巨牛财富(粤)、米牛、牛百百、牛板金、牛车在线、牛牛金服、牛气贷、蜗牛客(这个也很不客气的算他是牛了!)、金蜗牛财富(同理)、泰牛网、投牛网、熙牛金服。

牛系35家平台中23家出现问题,场面之震撼有点奔牛节的感觉。

这回牛……是牛不起来的了。

发财猪:听说有个小猪挺社会?

我们都知道有个长着两只耳朵的电吹风小猪叫佩奇,很社会。

社会?发财猪则表示没听说过。

7月11日,发财猪接连发布两则公告,就逾期事件进行说明。公告称,7月10日晚,发财猪已向南山区经侦部门报案,即日起平台将暂停发标、充值、提现。官网显示,其累计投资金额40亿元。

还差半年就是自己的本命年,风水倒转,惨遭水逆,这位二师兄显然是没能完成最后的渡劫飞升。原因决不是一个命字,而在自身。合规之路绝不可另辟蹊径。

“猪系”平台11家里有5家出现问题,分别是:金猪儿金服、金猪猪、发财猪、小猪钱贯和猪宝宝。

吆鸡理财:我可能是只鸽子,咕咕

上饶银行很难受,因为被吆鸡理财花式 “放了鸽子”。

上饶银行6月发布公告,因吆鸡理财签订资金存管协议后仍未将业务数据迁移至存管系统,决定解除协议,终止资金存管合作,并撤除所有合作的宣称信息、披露信息。

好比一手好牌等了好久,可单吊的这张幺鸡终究也没来。

最后还是胡了,它自己胡了,“炸”胡。

7月10日,吆鸡理财发布公告,称全面停止网贷业务运营,停止充值保留提现功能。兑付周期一年半,30天为一期,逐期兑付。

公告还表示,公司不会解散并积极处理后续逾期项目的催收事宜,并承诺股东不失联。

官网显示截至事发,平台累计交易2.7亿,待还约0.77亿。

但已经爆雷的吆鸡理财仍以“上饶银行资金存管”为噱头背书。

喂喂,这就不太厚道了吧。

再来看看“鸡系”平台近况如何:老母鸡、小鸡在线、小母鸡、吆鸡理财均出现问题。

据零壹数据统计显示,5家平台4家雷。可谓是门衰祚薄,几近灭门。

蜂投、蜂硕清盘:兄弟你也这天清啊

俩家公司并无实际联系,只是都在同一天宣布清盘。

7月6日蜂硕金融发表公告称,部分借款人兑付逾期,平台已启动追偿程序;7月11日发布公告,称将暂停发布新标,应于7月6-8日开始计息的1.0产品尚未开始计息的,将于2个工作日内退回出借人账户余额内,可提现。购买2.0产品3个月以上,购买时选择按月计息到期还款的用户,继续当前按月返息,到期一次性还款。

同日,蜂投网宣布停止发标,暂停兑付;具体兑付方案、工作流程等事项将于2018年7月15日之前在蜂投网官方网站公布;7月15日发布兑付方案,18年10月1日-19年5月31日每月兑付1%,19年6月1日-19年9月30日每月兑付2.5%,19年10月1日-20年5月31日每月兑付4%,20年6月1日-21年3月31日每月兑付5%。

好像蜜蜂是社会性动物,所以……

据零壹数据,除了蜂投网,“蜂系”平台16家里有10家是出现问题的,分别是:智慧蜂窝、蜂硕金融、金蜂财富、蜂赢金服、蜂窝创投、蜜蜂融、蜜蜂兵团、蜜蜂财富、蜜蜂资本和小蜜蜂理财。

银狐财富:我跟

神曲《狐狸叫》留给我们一个旷世谜题:What does the fox say?

这首歌里并没有给出明确的答案。

那么问题来了,狐狸到底说了什么?

隐隐约约听到一句:你们都撤啦?那我也跟着撤吧。

银狐财富7月11日发布公告,决定暂停平台运营,进行清盘。公告显示,截至今日,平台累计待还为3.6亿。公告给出两种兑付方案,投资额1000以下的将于本月结清,其他投资人可自行选择最晚到2021年7月结清本金,或对担保方北方红木的相应资产进行处置。

4家“狐系”平台目前只剩1家红狐理财正常运营:除银狐财富外,7月23日狐小狸理财宣布清盘,火狐投资也早早暴雷。

可爱,不要成了包裹违规的外衣

在这里,可爱并不单指平台的名字,而是它层层包裹自己的各种糖衣炮弹手段。高返利作为一种很常见的诱使手段,已经屡见不鲜,广大投资者也都有所警觉。可一些小恩小惠仍可能是那障目之叶,迷惑投资者的客观判断。

就有一位投友反映在平台暴雷之后懊悔不已,反思当初为什么选择了这家平台时发现只是因为平台送了她一个小小的体——脂——称。

全国性187条网贷备案验收细则出台在即,广大投资者切莫丧失对市场的希望与信任,只需要擦亮眼睛,使出火眼金睛,客观审视平台信批,不要被表象所迷惑蒙蔽。

别让说好的动物城变成马戏团

调侃平台名字是假,希望每个平台面向合规、积极整改是真。对于所有平台(不单单是动物系的平台)希望它们深知,物竞天择,适者生存,这无论是于自然界,还是互金圈,都是亘古不变的真理。

卓别林在《致乌娜》里写道:世界就像是一个巨大的马戏团,它让你兴奋,却让我惶恐,因为我知道散场后永远是有限温存,无限心酸。

断章取义一下,希望一众平台们不要把好好的一出Zootopia(中文译作疯狂动物城,含义源自“乌托邦”——Utopia一词),活生生地演成了反乌托邦式的暴雷马戏团,在假意温存过后,留给投资者无尽的心酸。

(来源:零壹财经)

 

P2P网贷四大邪教之首:上海和平系与卢家帮的罪与罚

如果将网贷行业看作是武侠世界里的江湖,各个平台是混江湖的门派的话,那么和平影视系、浙江光大系、北京华信系和中房系,绝对属于作恶多端的反面阵营。

披着所谓的“国资系”外衣,笼络大量网贷平台,进行巨额集资,这4个派系在2016年年底被网贷人士共同推选为“四大邪教”,之后将一一给予特写。

今天谈一谈被公推为“四大邪教之首”的上海和平影视系。

从假借“国资背景”风生水起到树倒猢狲散,上海和平影视在网贷行业的发展中扮演了什么样的角色?

 

徒子徒孙雷声不绝于耳

2017年6月统计,和平影视入股的相关联的平台有:中鼎国服(已雷)、牛伯伯、小狗钱钱、中科金服、聚胜财富(已雷)、人人爱家(已雷)、金钱谷、钱妈妈(已雷)、金储宝、鱼米金服、农信国投(原名酒掌柜)、岁意讯、金窝理财(已雷)、上网贷(已停业)、51快影(已雷)、中星财行(已雷)、花橙金融(已雷)等。

最辉煌的时期,上海和平影视可控制的平台有18家之多。当然后来因为种种原因撇清关系的也不少。

先攀政后攀军 扯虎皮拉大旗

和平影视官网介绍,其于1992年8月经上级批准以非公司企业法人(全民所有制性质)设立,业务归上海市文化广播影视管理局及中共上海市委宣传部领导。

和平影视曾宣传为国务院发展研究中心市场经济研究所下属机构,为此国务院发展研究中心特开声明与其没有任何关系。

凭借拉来的大旗,和平影视旗下的徒子徒孙们疯狂宣称自己是“国资系”,有官网背景,这一点吸引了极多“唯背景论”的投资人。

 

事实上,上海和平影视不过是国企改制中留下的“伪国资”,是经过某个团体的注资,才赋予这个空壳子公司搅动风云的能力。

真正为人熟知,还要数被央视报道的“假冒军官事件”。

2017年6月20日,央视第7套《军事纪实》播出了一系列“假军官现形记——军地联合打击假军人违法犯罪行动”的节目。其中,第三集曝光的主角疑似为和平影视的董事长吴传平。

 

 

2016年12月,重庆市公安局经济侦查总队在办理一件特大经济案件时,追查到有笔200万的赃款打往了上海的一个企业账户,然而当重庆警方来到上海,却发现这个企业账户的户主吴某竟然身着军装,自称是部队少将,并以军人身份屡屡抗拒执法。

 

 

2017年4月7日,办案民警对其执行拘传。在现场,吴某身穿“军装”,依然强硬地表示自己的单位是“联合参谋部”,并表示“国家就一点机密没有了吗?”态度跋扈。

 

 

 

直至军警联合执法,狐假虎威的“吴某”才被打回原形。

 

 

经查,吴某涉及假冒军人,有假军服、假军队标识、假军队证书、会长等等,衣服有冬常服、夏常服、还有春秋常服等等。

 

装备齐了之后,自动代入军人角色不能自拔。

 

节目11分18秒时,警察敲开门,问了一句“吴传平是吧”,吴某回答“我是啊,什么事”。16分52秒,警察向记者描述嫌疑人的军服有哪些破绽的时候,可以看到衣服上面写的“吴传平”。

多处证据证明“吴某”就是和平影视的董事长吴传平。

6月22日,和平影视发布公告,暂时调离吴传平离开公司的领导岗位,自即日起,吴传平的任何行为均与公司无关。

作威作福同林鸟 风向不对各自飞

吴传平被捕后,和平影视旗下4个嫡系平台纷纷宣布股权变更,与“干爹”划清界限。

2017年5月22日,中科金服完成了工商变更,上海中和世纪工贸有限公司退出,普训通讯设备(上海)有限公司100%控股。

2017年6月15日,和平影视持股70%的网贷平台佰亿猫在网站发布法人变更公告称,佰亿猫2016年为了引进国资,股东徐青主动让出股份引入国资上海和平影视下级单位上海玉苑实业中心入股,同时上海玉苑任命华坚为公司法人代表。

2017年6月19日,杭州金储宝资产管理有限公司也在网站发布股权结构调整公告称,2017年6月,北京银盾警业工贸中心旗下上海沃耘实业有限公司全额收购原上海和平影视企业持有金储宝90%股份。

2017年6月20日,人人爱家在官网发布公告称,处于公司后续占率发展需要,由B轮融资引入的战略被投资方中欧国际集团牵头,已于2017年6月16日完成增资及工商变更,上海熠威股权投资基金管理有限公司100%控股。天眼查显示,人人爱家确实已完成工商变更,和平影视退出。

顺风顺水时大家亲如一家,遭遇困境后彼此划清界限。

上海和平影视系也因此声名狼藉,一蹶不振。

“投之家”爆雷卢家帮黑手浮现

2018年7月13日,被圈内人认为“不可能”出事的投之家爆雷,高管失联。

2日后,投之家CEO黄诗樵投案自首,同时被警方控制的还有网贷之家创始人徐红伟。徐红伟称。投之家早在2017年12月就被收购了,并签订了一系列协议。而收购方背后疑似有一个来自温州的团队,领头人为「卢某」。该团队收购了大量的网贷平台,由于这些平台陆续爆雷,导致投之家逾期。

掌控数百家空壳公司平台的“卢家帮”,正式浮出水面。卢家帮与上海和平影视系有着千丝万缕的联系。

卢氏家族是个大家族,共有五兄妹,根据企业信息查询和姓名命名方式,其五兄妹分别是卢志建、卢立建、卢立孟、卢立章以及卢立敏。

旗下共有四大集团:

①中科光电集团有限公司,注册资本3亿元,法人和唯一股东都是卢立建。这是卢氏家族的核心资产,规模最大,范围最广。

在全国各地有30多家带有「中科光电」等字样的公司,全部都是卢氏家族旗下产业。

②上海奋雄商业保理有限公司,注册资本5亿,法人和大股东是蔡远飞,监事卢国群。

这是由卢氏家族外围的蔡氏家族控制的集团公司。这些公司均带有「奋雄」、「奋」、和「雄」等字眼。

③上海澜升实业集团有限公司,注册资本5亿,法人和大股东是李国柱,监事胡政政。

这是由卢氏家族外围的李氏家族控制的集团公司。这些公司均带有「澜」和「澜升」等字眼。

④蓝玉系列公司和中合世纪贸易发展中心(简称“中和世纪”)

蓝玉系列公司包括新疆天富蓝玉光电科技有限公司、厦门东海蓝玉光电科技有限公司、江西东海蓝玉光电科技有限公司等。

而中和世纪是上海和平影视的全资子公司,也是卢家帮联系上海和平影视的纽带。

曾经卢家帮和上海和平影视一度联手,将一杆“国资背景”的大旗扯的迎风飘扬。某些网贷小白迷信“国资背景”,看到此类宣传则安心投资,为卢家帮继续收购更多网贷平台提供资本。

不单单是“国资背景”值得伪造,“上市背景”也是卢家帮炒红自营派系平台的有力武器。卢氏家族先是借给资金紧张的上市公司大股东一大笔钱,然后在上市公司大股东还不起时,要求这些大股东去收购网贷平台来收集资金,并由这些大股东做股权代持。

上市公司在这样的操作中,成为了卢家帮的提线木偶,A股上市背景被充分利用为忽悠投资人的招牌,名声则被不断爆雷的网贷平台所搞臭。

网贷之家徐红伟等人也成了卢家帮拉起的舆论背书。他们为徐红伟等人提供充足的中介费,网贷之家则利用其行业优势为普通用户推荐卢家帮控制下的平台,各取所需。

大厦将倾:见光自然死罪恶必遭惩

也许在没被曝光之前,卢家帮凭借其身处幕后的优势继续在资本的世界里兴风作浪,肆无忌惮的以融资为名行诈骗之实。一旦暴露在公众视野里,等待他们的将是法律的制裁。

毕竟多家爆雷平台的资金流向何方?进入警方视线,立案侦查,该追回的追回,该吃牢饭的吃牢饭。

上海和平影视系即是前车之鉴。曾经多家平台归附,主事人伪造身份背景强行骗自己,在地方上作威作福。司法力量介入后,众星拱月般态势的徒子徒孙一哄而散,股权转换速度之快令人怀疑是否早已未雨绸缪。

投之家和网贷之家抛出卢家帮的大炸蛋,对他们的现状不会有一丝一毫的缓解。而且究竟是卢家帮带头诈骗,还是前者想来一个“反诈骗”,在最终结果出现之前,犹属未知。

可以确定的是,法网恢恢,疏而不漏。曾经不可一世的连环集资诈骗帝国,令无数投资人血本无归的卢家帮,末路可见。

 

 

(来源:零壹财经)

提升债权透明度,回归债权转让本质

金融领域的持续去杠杆,再加上一些不良平台问题持续发酵,导致近期整个网贷行业成交量与资金流入额双双呈现下滑趋势。值得注意的是,成交量和现金流量的减少,影响到了近期整个P2P行业的正常流转。

 

流动性风险追根溯源

 

监管收紧、行业风雨、投资人出借意愿降低、行业流动性经受考验。“信心比金钱还重要。”统计数据显示,6月网贷行业活跃投资人、借款人分别为408.37万人、435.2万人,其中投资人数环比下降1.95%,借款人数下降0.32%。(引用中国金融时报)受流动性影响,不少平台采取每日“限兑”额度,以延长提现的时间。

 

流动性问题此前也遇到过,当前之所以还会出现流动性问题,核心症结是,在合规备案期内,网贷平台不能通过发行新增标的去承接以前发行的资产,老的资产又没有到期退出,投资人如果一赎回,平台就只能拿自有资金垫付,遇到资金链问题的平台最终只能选择退出。

 

除了平台自身的问题之外,当前网贷行业的风险更多的是被传导的。苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示,在宏观经济层面,是流动性问题加剧了信用风险;在行业层面,则是信用风险诱发了流动性危机,危机爆发后又与平台负责人卷款跑路、借款人拒不还款等道德风险问题交织在一起,使得问题越来越复杂。

 

追根溯源,当前网贷行业一方面有宏观经济大环境因素的影响,另一方面平台自身的运营出现问题,从而引发市场信心不足,不少投资者出现非理性提现,不少投资者不顾合同约定,不惜以高利率(实际上是补贴给下家接盘人)转让债权,从而引发各平台债权转让市场的“火爆”。

 

事实上,作为信息中介的定位,网贷平台并不存在所谓的挤兑,因为理想状态下的P2P平台,出借人和借款人点对点对应,严格按照电子合同相关条款执行,借款人到期还款,出借人才能收回投资,也就不存在流动性问题。

 

出借人之间债权转让是允许的

 

债权转让,又称“债权让与”,是指债权人将债权的全部或部分转移于第三人的行为,在金融领域是一个常见的业务类型,也在P2P网贷平台业务中扮演了一定的角色。

 

所谓债权转让业务,即P2P平台在出借人投资借款标的中约定,该借款标的可在一定期限后通过平台转让,出借人灵活提取资金获利退出。该项业务过去由于监管没有明确要求,各家平台对自己的业务也都不是完全公开,因此对于债权转让并不为投资人所熟知。随着监管的加强,企业业务的透明化,债转业务开始被公众了解,而债权转让业务也并非P2P所独有。

 

据了解,P2P债权转让大体分为三种类型:

 

第一种,专业放贷人模式:该模式中专业放贷人向借款人用欺诈或者不道德的手段,在借款人不知所收金额利息的情况下,让借款人签署空白协议,在收取一个高额的砍头息以后,逼迫借款人还债,当借款人暂时无法还债的时候,把这个债权转让给第二放债人。如此循环,最终导致借款人无力还款。在2017年火热的校园贷、现金贷,就是此种模式的代表。这类模式也是监管部门明令禁止的。

 

第二种,普通债权转让模式。也就是,非平台的第三方债权人通过P2P平台将其信贷类资产收益权转让给投资人。

 

第三种,普通投资人债权变现模式:同一平台上,投资者甲将其投资的标转让给投资者乙,实现资产变现。

 

从债权转让交易模式的核心结构和合规风险来看,第一种专业放贷人模式潜在风险最大。该模式违反了网贷平台信息中介的性质定位,产生平台性质偏离的法律风险。此外还存在虚假债权与重复转让等风险。

 

第二种模式是纯正的债权转让,和资产证券化类似。不过,该模式交易结构复杂,存在一定的潜在风险。据了解,该模式是很多一站式理财平台的主要业务品种之一。第三种模式债权转让关系局限在平台内部,基本属于主流平台的标配产品,风险最小。

 

对于P2P平台开展债权转让业务的合规性问题,银监会发布的《57号文》明确规定,为解决流动性问题,在出借人之间进行的低频次债权转让是合规的。债权转让合法性需满足三个要件:一是为解决流动性问题;二是在出借人之间转让;三是低频次。可见,当前P2P平台开展低频次债权转让业务是被许可的。

 

债权转让信息应更透明 回归产品本质

 

毋庸置疑,真正的P2P平台是借贷的信息中介服务方。对于P2P平台的投资人来说,当他们有资金流动性需求,即想要提前提取资金时,往往通过债权转让来实现。P2P服务方会把借款标的转给其他有投资需求的用户,类似于票据贴现业务,而非平台垫付资金。

 

因此,基于促进互金行业健康可持续发展初衷,信和大金融认为,从业务合规和保护投资者利益角度考虑,互金平台应该将债权转让方式等重要信息更加透明化,使投资人和社会对互金平台的认识更深一步。

 

在债权转让方面,信和大金融认为,设立一个专门的债权转让专区是一个现实可行的办法,通过转让专区为出借人之间债权转让业务提供信息中介服务,所有债权转让业务应在债权转让专区进行,由投资人在知晓的情况下自行决定。

 

其次,债权持有人可申请将符合条件的单个债权在平台转让,不将债权打包进行转让。此外,对债权转让业务中可能存在的风险进行充分信息披露。

 

作为互金行业的代表性平台,信和大金融始终坚持公开、透明的原则,积极响应并落实信息披露要求,在官网首页开设“信息披露”专栏,公开告知企业基本信息、资金存管、法人治理以及管理团队、保障信息、运营报告、交易数据、投资者教育等多方面内容。

 

在持续运营的过程中,信和大金融始终坚持,互联网金融的本质是金融,而金融与其他行业的本质区别在于,更强调安全,更强调合规,更强调风控。所以,信和大金融始终秉承“合规运营、稳健发展”的经营理念,积极拥抱监管,率先落实监管要求,致力打造行业标杆性企业。以践行普惠金融、服务实体经济为目标,严格自律,为互金行业的健康可持续发展贡献应有之力。

 

爆雷潮下的整改:拿什么拯救你 玩脱的净值标游戏

净值标诞生的初衷,是为了帮助投资者缓解资金流动压力,也能增加平台的流动资金、交易量和收入,双向利益驱动之下逐步演变成“黄牛党”与“羊毛党”玩杠杆的乐园,放大了风险。

 

去年底监管叫停净值标以后,一些平台对净值标仍然恋恋不舍,发明出一些变种净值标规避监管,比如陆金所的”E享计划“、团贷网的“智享计划”。在近期网贷风险集中爆发和强监管的双重夹击之下,净值标的资金循环难以为继,各家平台面临极大的流动性压力,对净值标着手大力整改,试图终结这场玩脱的净值标游戏。

 

曾经辉煌一时的“摇钱树”净值标,在不久的将来可能彻底退出历史舞台。

 

7月16日,团贷网发布公告称,为了保持资金的流动性和更健康的项目市场利率,调整智享转让服务规则。具体调整如下:没有待结清的智享转让服务的用户,不能发起智享转让服务;当日有智享转让服务待结清的用户,不能承接债权转让项目,结清后方可正常承接。

 

7月18日,团贷网再次发布公告:智享转让服务的总额度计算规则在原有待收本金的80%及会员等级上限的2个规则的基础上,新增上限规则:智享转让服务总额度不得超过2018年7月18日0:00待结清本金的2.2倍。

 

可见16日的整改调整并没有达到预期的效果,时隔两日,团贷网在智享转让服务上作出了更多限制。

 

团贷网在逐步减小净值标对自身的影响。在此之前,团贷网曾尝试从多个方向整改,从“资产标”到“智享计划”再到“智享转让服务”,是否彻底剪除净值标,团贷网一直犹豫不决。面对爆雷潮,最终扛不住压力,壮士断腕。

 

即将退场的净值标到底是个什么东西?

 

净值标的官方定义是,投资者以个人在P2P平台的净投资作为担保,在一定净值额度内发布的借款标。

 

以允许发布的最高金额是净值额度的90%举例,投资人在某平台投资10000元,净值额度是90%,普通标的年利为20%,净值标年利为15%。投资人先发布9000元的净值标,然后将9000元投入普通标,再获得8100元的净值标,再次投入普通标后,获得7290元。如此循环下去,可获得的收益为10000元*20%年利+9000元(其所能撬动的资金)*5%(即利息差:20%-15%)。

 

通过发布净值标的方式,投资人可获得远超投资本金的收益。

 

净值标诞生的初衷,是为了帮助投资者缓解资金流动压力,在一定程度上解决借贷双方的期限矛盾,还能增加平台的流动资金、交易量和收入。

 

一些P2P平台吃到了甜头,开始大力支持投资人进行这种循环操作,通过降低借款利息的方式鼓励投资人发布净值标,短时间内能帮助平台迅速提高人气和交易额。

 

有利可图的情况下,“黄牛党”与“羊毛党”自然应运而生。他们投资高收益的项目,然后发布短期净值标回笼资金,继续循环投资净值标,赚取利润的差价,造成P2P成交量的虚增。

 

刀尖上跳舞 各取所需

 

黄牛党的大量涌入,赚取利润差价的人越来越多,这种单纯一笔资金循环操作的方式必然涉及到杠杆问题。

 

在资金流转过程中,只要有一个人借款不还,投资者就需要用自有资金偿还净值标的借款,但凡影响到净值标的还款,整个交易链条就将断裂,需要从别的方面引入资金。

 

出现借款逾期情况,平台只能垫付。如果垫付能力不足,投资人就无法提现,之后……就是业内所说的“爆雷”。

 

投资人的循环操作带来高额利息、平台通过循环订单增加交易额,双方各取所需,携手在刀尖上跳舞,就等哪天“一声巨响”。

 

鉴于循环交易中存在巨大风险,去年12月8日P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》中有一条提及净值标:“各网贷机构不得以出借人所持债权作为抵(质)押,提供贷款。”

 

面对难以控制的危险,最好的监管方式就是一刀封杀。

 

监管强力叫停 净值标大户的自救

 

监管重拳之下,作为净值标的鼻祖,红岭创投在2017年8月宣布新注册用户净值借款没有杠杆,只有投资额0.9的借款额度;高杠杆用户严禁增加杠杆并请分批降低杠杆。在净值标占比较大情况下,红岭创投通过限制新投资人循环借款的方式保障平台稳定运行。

 

陆金服曾在监管发声后发布“E享计划”,试图用“债券回购”的方式回避监管,上海监管强制其在2018年2月28日正式下线。大幅去杆杠后,陆金所债权转让标的数迅速增长,然后被接盘大佬平安集团悉数接收。

 

为响应监管要求,宜贷网在资产透明化方向下苦功。他们接待了很多出借人及第三方,让他们对宜贷网底层资产的原始资料、借款人身份、资金流情况、甚至包括经办人员的从业背景等都进行了抽查,抽查结果证明宜贷网项目标的均有一一对应的底层资产,并非虚增。

 

受爆雷潮影响,出借人的投资信心空前降低,宜贷网用户支持用户之间的流动性工具受到了一定影响。宜贷网表示:按照平台规则,若债权回转延期在30天内,平台将协助宜享承接人与申请人协商,经双方达成一致后,由宜享申请人授权委托平台代为转让操作。

 

团贷网则是规定没有待结清的智享转让服务的用户,不能发起智享转让服务,通过限制净值标用户的循环操作,来降低杠杆风险。早在3月份,团贷网就宣布新发布的借款项目将不再支持智享转让,之前的项目只有平台V3级以上的用户可以享有债转的服务(V3会员要求上月日均净资产达到5万元以上)。这就意味着以后平台不再新增净值,原有的净值标将会逐步退出。

 

为避免曾经的“摇钱树”变成如今的“掘墓人”,众位玩家都在竭尽全力。

 

牵一发动全身 终结净值标并非易事

 

红岭创投和团贷网以限制新用户债转的方式去杠杆,陆金服凭借巨额资金兜底成功砍掉净值标,宜贷网大力发展资金透明化。曾经的净值标大户,在面对这个又爱又恨的净值标时,小心翼翼如履薄冰。

 

为保证净值标的良性退出,一些平台也做了大胆尝试。

 

以红岭创投为例,其交易体量巨大,净值标存量占比极高。据零壹数据统计,如果不考虑提前还款或逾期,截至2018年4月初净值标的待还余额高达77亿元,占平台整体待还的57%。

 

为保证净值标退出的平稳过渡,避免资金流动性风险,红岭创投推出了资产置换方案,对网站原有未到期的借款项目,投资人可以自愿选择,将债权一次性置换到第三方公司。以降低平台杠杆水平,符合相关监管政策要求。

 

净值标作为一个完整的资金流动链条,某个环节出现风险将依次传导,直至运营平台无力承受。

 

进入容易,退出难,终结净值标并非易事。

 

爆雷事件频发,引发投资人恐慌,将P2P平台潜藏的流动性风险放大数倍。净值标这种高风险玩法,在倡导良性合规的监管面前,终究是要湮灭在历史长河之中。

 

(来源:零壹财经)

零壹智库闭门会:网贷行业如何应对爆雷危机?

 

随着夏季汛期的来临,P2P行业遭遇了2018年爆雷密度最大的一次浩劫:6月份唐小僧、联壁金融、小诸葛金服三连炸;7月初钱爸爸、牛板金、银票网、投融家这样交易规模过百亿的P2P平台,接连出现资金链断裂或负责人跑路的情况;7月中旬,乐居财富跑路,投之家被立案调查。

据零壹财经统计,7月上旬出现43家P2P问题平台,平均每天5家左右,其中13家宣布清盘,5家有经侦介入宣布立案。

此次P2P行业的“苍雷滚滚”,将行业推至风口浪尖,引发投资人巨大恐慌。经历此次浩劫,业内人士纷纷发问:P2P行业应该走向何方?

此背景下,零壹财经·零壹智库于2018年7月12日举办了主题为“网贷行业发展环境与前景”的闭门会。

零壹财经创始人兼CEO柏亮、嘉石榴CEO楼晓岸、微贷网副总裁汪鹏飞、你我贷副董事长张光林、宝象金融COO张炜、洋钱罐CMO严峻、凡普金科副总裁白柏、金联储COO李健、易通贷CBO曹基伟、钱牛牛市场副总裁陈倾心、花生米富CEO崔毅龙、玖融网副总裁张颖祯等参加了本次会议。

盛夏如寒冬 P2P行业“雷”声阵阵

零壹财经数据显示,2018年6月,问题平台数量达到98家,为近14个月以来的最大值。若延续上旬的势头,7月份问题平台数量将超越6月份再创历史新高。

 

 

老玩家相继退出,新玩家加入乏力。截至2018年6月底,零壹财经共监测到P2P平台5983家,其中正常运营的仅有1504家(占比25.1%),同比减少25.2%。2018年上半年15家新平台上线,同比减少89.9%,环比减少82.4%。

 

 

面对扑朔迷离的市场状态以及投资者日渐消失的信心,转型成为了很多平台的选择。2015年至今,有104家平台放弃P2P业务,转型去做助贷、汽车众筹或其它业务。

 

 

“爆雷”绝非偶然 警惕羊毛平台

汪鹏飞认为,爆雷平台有一些共同特征:

底层资产问题。多数爆雷平台的底层资产流向有两种:大标和自融。选择大标的平台将大额资金投向房地产或股市,一旦股市出现崩盘,出现资金链断裂,爆雷也是情理之中。

倒掉的平台自融现象非常严重,用极高的隐蔽性迷惑投资人与监管,底层资产流向多个公众未知的方向,遇到危机,流动性就会容易出问题。

张炜认为,出事的很多是羊毛比例非常大的平台,运营端不能盲目的追求投资量,否则羊毛就会成为祸根。

投资人恐慌对业内负面影响何在?


你我贷副董事长张光林表示,客服工作量急剧增大。投资人恐慌,客服需要不断的与客户沟通,缓解客户压力。近日中央级的媒体发声,对市场有一定稳定作用。

某些媒体的推波助澜,也带来了相当大的负面影响。如媒体恶意疯传某些还在正常运营的平台跑路,此类平台需要立即举办见面会来稳定投资者,降低投资者的恐慌。

同行爆雷,负面影响最大的就是平台的交易额。零壹财经数据显示,2017年下半年开始,P2P平台交易规模基本停止增长,2018年开始加速下滑。

 


建立完善的投资者教育势在必行

P2P行业的集中爆雷,或将成为投资者教育最好的契机。

在此之前,中国互联网金融协会发布《互联网金融逾期债务催收自律公约(试行)》,固然对缓解了网贷行业暴力催收现象多发情况,但也给恶意逾期不还的老赖提供了更大保护。

更有甚者,以法律依据为跳板,老赖反威胁平台事件多有出现。

借此契机,P2P行业理应将投资者教育作为经营的重中之重:需要让投资者明白,投资并不是稳赚不赔的生意,事先了解可能存在的风险极为关键。

未来:呼吁行业迅速整改尽快落实备案

白柏、张颖祯希望监管能够尽快给行业内提供一个整改方案,至少也要对合规平台做出相应备案。只有早建立一个完善的行业标准,才能让历经长时间整改的平台快速得到用户的认知和认可。

严峻、陈倾心则希望监管能够明确借款人逾期的严重性,尽早让行业接入征信系统,通过信用体系给逾期借款人施加压力。

金联储COO李健希望监管能够牵头做一个风险评级,有利于投资人对平台的资产和风控有比较清晰的认识和判断。

张光林吁监管部门和行业协会站出来为这个行业摇旗呐喊,或者发一些正面的声音,恢复投资者对市场的信心。

崔毅龙、曹基伟、汪鹏飞对于“打铁还需自身硬”理念保持一致意见:认为平台自身应该建立健全的产品研发风控体系。提升自身关于风险的应对能力,才能在浪潮中稳定前行。

楼晓岸表示虽然网贷行业目前处于寒冬期,但希望能够保持稳健、安全的平常心,承担起市场赋予P2P平台的社会责任,对客户可能会承担的风险做出预警,出现问题也要勇敢的站出来,对未来持续发展提供助力。

从严监管行业标准化势在必行

7月9日,在央行会同互联网金融风险专项整治工作领导小组成员单位召开的互联网金融风险专项整治下一阶段工作部署动员会上,央行副行长潘功胜指出:“互联网金融风险是金融风险的重要方面,要用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治,化解存量风险,消除风险隐患,同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系”。

集中爆雷让行业正视每个平台存在的问题,规避自身风险。监管逐渐的加强,细则不断的出炉,完善的监督制度体系的建立,都是行业从野蛮生长的无序时代走向规范竞争的有序时代的一个重要标志。

 

(来源:零壹财经)

牛板金雷案跟进:投资人的钱到底去了哪?

 

文/麦芽糖

 

01

 

牛板金暴雷,资金去向一直是个大问题

 

昨天,来自牛板金维权投资人的消息,牛板金43亿未兑付的资金去向,大致是:

 

12亿资产为春晓资本供应;31亿为,牛板金前股东孙启良、沈旭卿、陈鄂、胡文周四人联手虚构项目,挪去房地产

 

这去向毫无实锤的进展。

 

平台老板王旭航不开口,公安经侦、及出借人维权都很容易陷入僵局

 

出借人不知道资金如何从牛板金途径春晓资本借给借款人,也不知道资金如何从牛板金流向这四人口袋。

 

再有的是:杭州江干公安分局,以非法吸存立案。

 

若检方以非法吸存公诉,那么这将是最轻的罪名犯罪成本非常低(牛板金好歹是几十亿的待收)。

 

也非常不利于投资人最大化拿回出借款。

 

02

 

那么,投资人如何追溯出借款去向?为搜集平台诈骗行径,该如何做。

 

牛板金维权投资人有了个不错的新方向。

 

这个经验值得所有投资人借鉴,用以查询平台标的是否真实。

 

那就是:从平台的电子合同存证上,追溯出借款去向

 

具体的操作是:

 

牛板金上了法大大电子合同存证。几乎所有牛板金投资者的出借合同,都能在法大大查到(牛板包转牛钱袋的除外)。

 

那么出借人,百度搜索法大大>>注册>>支付宝实名>>账号管理>>第三方授权>>选择佐助金服,然后就可以在全部的文件里,选择佐助金服,查看下载合同。

 

这个合同上,基本能看到借款方:如为企业,可以看到企业全名;如是自然人,可以看到对方姓名、身份证、电话。

 

那么,个人借款可以通过借款人手机号、身份证、地址信息去核实借款是否真实;

 

企业,可以根据企业名称、营业执照注册号、地址等去核实借款是否真实存在。

 

只要有企业名称,查询起来信息还是不难的。

 

企查查、启信宝、天眼查,这几个都是查询企业信息非常好的工具。

 

03

 

通过这些工具查询:企业成立时间、电话、邮箱等信息查询,可以初步判断企业是否实际经营、和借款的可能性。

 

比如查询到的公司成立时间特别短,基本没实缴资本。电话、邮箱一搜寻,多家平台共用,那大概率这家企业为空壳。

 

如果连联系方式都没有,这家公司壳的概率也大。

 

如果有电话,核实对方是否有在牛板金借款。如果否认、甚至没听过。那可传达对方公司信息有被卖掉,用来借款的可能。

 

可将对方联系方式留下,将电子合同发过去给对方。

 

对方有意维权,不想被日后法律追溯偿还借款。可建议对方去报警

 

如果对方有借款,却否认。

 

这类借款人,是可以通过法律程序追溯的。如果对方承认借款,且愿意偿还,那当然好。

 

不仅平台有部分标的真实,出借人款项有可回来的余地。

 

其他标的,无法联系借款人、对方否认、甚至查无该企业的情况,可照:合同订立时间、合同编号、借款人名称、身份证号、同一社会信用证、联系方式、地址、核实情况等一一登记下来。

 

汇总在一起,基本能看到整个牛板金标的造假情况。

 

如果都为空壳公司,基本有了牛板金造假圈钱的证据。

 

另合同上,基本都有借款人收款账号。这可以去牛板金存管银行——北京银行,查询存管系统,划拨到这个账号的资金流信息

 

可以确定,出借人的钱到底流向了哪里。

 

这些不仅能为争取牛板金实控人、涉案人员更重罪名,提供支撑;还能尽快追溯牛板金出借人资金真正流向

 

为追款提供线索。

 

如果是牛板金平台的出借人。尽可能的找到各地区维权群,将资料发给维权代表。

 

力量集中了,才好维权。

 

一盘散沙干不了大事。

 

同样,其他的投资人也可用这个方法,去核实平台借款标的的真实性。

 

供大家参考。

P2P行业的5种幼稚病

 

P2P行业,相当一部分的从业者和投资人,都患有轻重程度不一的“幼稚病”。这种看不见的“病”,才更致命!越早醒越好。

 

根据百度百科:

“成人幼稚病”是一种心理障碍,属于“彼得·潘综合征”的一种。

在现代都市里,面对各种压力越来越多的成年人拒绝长大,总想“装嫩”,并且成为一种社会现象。

在P2P行业,相当一部分的从业者和投资人,都患有轻重程度不一的幼稚病。

开门见山:

中国很大,市场很广,政府很忙。

这个行业目前还没那么重要,监管远比你们想的要精明。

老老实实,抛弃幻想,愿扛继续扛,要撤赶紧撤,该自首速去。

下文列出了P2P行业幼稚病的五大典型症状,并一一泼了大盆冷水。

 

1、病症:我们是互联网金融,代表着创新,国家不可能把我们一棒子打死。

互联网金融就了不起?金融前面加上互联网就可以为所欲为?

以创新的名义,资金池、期限错配、大拆小、砍头息就理所当然?

不要把P2P等同于互联网金融,也不要等同于网络信贷。

P2P不会死,不代表你的平台不会死,或者不能死,炮灰还见得少吗?

先掂量掂量自个,哪里来的底气,国家要对你网开一面?

凭什么呢。

2、病症:我们服务小微,没了我们,这些需求如何被满足,社会经济会受到严重影响。

你们中有多少真正服务小微?心里没点数吗。

假设你们全部服务小微,体量又有多大?

根据零壹财经统计,截至2018年上半年末,P2P网贷贷款余额为9610亿元。

根据央行发布的金融统计报告,截至今年5月末,我国本外币贷款余额132.89万亿元。

P2P全行业占到社会融资总盘子不到1%,这还不算传统民间借贷。

这点盘子,会影响社会经济大局,是不是太抬举自己?

3、病症:居民一向缺乏理财渠道,如果没了P2P,他们的钱更加无处可投。

据零壹财经统计,2018年上半年,P2P网贷行业活跃投资人约1080万人,人均投资9.7万元。

道理同上。目前P2P网贷行业1万亿左右的盘子,在宏观角度真的不算什么。

根据央行数据:今年5月末,本外币存款余额176.16万亿元,同比增长8.5%;其中,住户存款68.38万亿元。

根据银行业理财登记托管中心《中国银行业理财市场报告 (2017年)》,截至2017年底,全国共有562 家银行业金融机构有存续的理财产品,理财产品数9.35万只,存续余额29.54万亿元。

这么对比下来,作为理财渠道的P2P真有那么重要吗?

别的不说,你们加起来还不如一个余额宝。

4、病症:监管害了我们,如果不是备案一拖再拖,行业早就进入良性发展阶段。

监管到底做什么了?其实监管真的没下什么狠手。

给你那么多时间,让你慢慢整改,也没说不合规就给你关闭,多么宽容。

“双降”要求过分吗?不过希望你们缓一缓,真有新增,别太招摇,不会拿你怎样。

不专业、不合规的、不本分的都得死,说到底都是自己作死。

监管为什么明知风险很大却不主动戳破泡沫?怕你们拉上投资人耍赖:看,都是政府逼死我们的。

监而不管、围而不剿,让你们自行了断、自生自灭,谁能活到最后再给你们发牌。

信托业了解一下。过去这些年经历了五次清理整顿,行业机构数量从最初的上千家,到现在不过68家。

5、病症:监管必须稳住P2P,不然会引发群体事件,造成重大社会问题!

前面说过多次,P2P网贷行业的体量,放在整个金融市场里面,几乎可以忽略不计。

目前这个行业的投资人和借款人,大概在1000万人左右,占到全部金融消费者的比例,同样微乎其微。

考虑到行业集中度较高,大部分投资人都集中在极少数头部平台,因此目前的爆雷潮,真正波及的人并不多。

经过这几年风吹雨打,头部平台越来越合规和保守,资产端风险相对可控,这基本杜绝了系统性风险发生的可能。

从维稳的角度,政府最怕的是光脚的人,也就是真正的社会底层,因为绝望的人什么都干得出来。

然而,P2P投资人(人均投资接近10万元),大抵经济状况都不会差,很大一部分都是城市中产,这种人政府压根不怕。

我国不稳定的因素太多,P2P这点事,真的还好。

各回各家,各找各妈。

 

(来源:新金融琅琊榜)

 

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暴雷也有“夫妻档”!钱爸爸暂停运营,钱妈妈疑似跑路(附最新问题平台名单)

上个月,和平系钱妈妈被曝提现困难疑似跑路,就在7月9日,钱爸爸也突然宣布暂停运营。一月之内,钱家“夫妻”双双暴雷。

 

运营了5年的深圳老牌P2P钱爸爸昨日发公告,称“因借款人还款意愿下降,大量用户集中申请提现造成平台出款工作量增大积压,导致了近期平台部分出借者回款延迟的现象。”

 

公告显示,深圳市宝安区经侦部门已介入调查,钱爸爸平台位于福田区大中华金融中心的总部和南山营业部以及南山区特发信息科技大厦的运营中心从2018年7月10日起暂停营业,进入依法整改程序。

 

钱爸爸隶属于深圳市钱爸爸电子商务有限公司,2013年5月上线,创始人兼CEO为袁涛。2016年10月,上线平安银行资金存管系统。官网显示,截至当前,其累计交易额超过325亿。据零壹数据不完全统计,钱爸爸平台理论待还在67亿左右。

 

钱爸爸、钱妈妈这对“夫妻”其实并没有实质性的关系。钱妈妈,隶属于上海成雨投资控股集团有限公司,由和平影视全资控股。6月初有投资者爆料钱妈妈提现困难,6月19号,平台曾发布《关于对P2P产品展期兑付的公告》称,决定暂停赎回业务,自到期之日起展期一个月兑付。而后有投资者爆料公司已人去楼空,客服失联。

 

 

此外,近两日还陆续有问题平台被曝出,雷声不断。零钱罐、PP基金、一两理财、多多理财、火球网……小到几亿,大到数百亿的平台,逾期、清盘的消息不断。

 

对此,有行业人士认为,此次集中爆雷可以看做是优化市场的一次自然选择,对于实力雄厚的平台来说,尽管面临很多不确定性,但是依然有能力撑到黎明来临,而近期暴雷的平台,大多本身就不合规或实力弱小。这也预示网贷行业在经历一轮大的考验之后,最终会走向光明。

 

附最新问题平台名单:

 

注:1)以上信息来自互联网公开渠道,本着事实客观记录的原则进行整理,作者及其所在机构不对事件真实性、方案可行性负责;2)我们将保持对事件的关注,不定期进行更新。

 

乱象频生的车抵贷市场 还值得做吗?

 

明眼人都能看得出,车抵贷业务似乎成了行业内的烫手山芋。

 

曾经,车抵贷是P2P行业的救命稻草。这个门槛低又能依托车辆抵押来降低风险的形式,一度成为最炙手可热的业务核心,无数平台机构趋之若鹜,唯恐入行晚了连肉汤也喝不到。

 

普通消费者也想不到,原本车辆只能作为自己的固定资产,现在凭借抵押车辆即可获得资金解决燃眉之急,自然乐见其成。消费者的迎合更导致P2P平台疯狂涌入。

 

大家疯狂涌入的结果就是,许多平台选择在价格上进行恶性竞争。某些行业的价格竞争,比如家电行业,至少消费者可以受益,车贷行业竞争,最苦的则是用户——不管是投资者还是借款人。

 

近些年P2P行业风起云涌,倒下一批又站起一批,一门心思求生存的平台开始各显神通,打擦边球,碰灰色链,走暴力路,兴套路贷,进而导致车抵贷行业乌烟瘴气,备受诟病。

 

 

屡禁不止的“砍头息”

 

砍头息是指在放款前直接将利息剔除导致你的贷款金额和实际所收金额不同。比如你贷款10万元,一年的利息是2万元,那么放款方只放给你8万元,但是你签的还是10万元的借款合同。

 

而在实际的网络借贷案例中,这个“砍头息”往往巧变名目为咨询费、手续费、服务费,并在出借本金中预先扣除咨询费、手续费、服务费,变相突破法定民间借贷利息上限,发生大量争议。

 

“砍头息”的不合理之处主要是使借款人承受借款所约定的利率水平,甚至有可能突破我国高利贷对利率的限制。

 

 

针对这种对于借款人极为不利的操作手段,2017年监管当局明确出台《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》,要求 P2P平台不得撮合或变相撮合不符合法律有关利率规定的借贷业务;禁止从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。

 

在国家明令禁止后,状况依旧没有得到很好的缓解。毕竟对借款人来说,使用民间借贷或者网贷的借款人大多从银行借不到钱,没有谈判能力,只能依靠P2P作为救命草,也基本认可“砍头息”的模式,愿意享受“人为刀俎我为鱼肉”的待遇。

 

砍头息屡禁不止还受平台利润因素影响,对部分平台来说,砍头息是平台利润的重要来源,没有砍头息平台利润会大幅度缩水,此外,砍头息也填补了一部分坏账损失。征信体系不完善是当前行业借款风险高的主要原因,设立砍头息虽然存在降低损失的因素,但主要目的还是为了赚取高额利息。

 

利字当头,自然就敢铤而走险。

 

风控无力 滋生车贷乱象

 

对于多数P2P行业从事车贷业务的平台来说,信用情况相对较差无法通过信用贷的形式贷款的用户是他们最应该争取的,反正你必须以车辆为抵押,也不怕你跑掉。但是面对这样的用户,采用什么样的方式审核才能有效的规避风险?

 

 

 

同行都在打价格战,竞相攀比谁的利率更低,那么自身的收益如何保障呢?低利率的利息、贷款手续费如何维持门店租金、GPS安装及管理费用、员工薪酬佣金、贷后管理、逾期催收等成本?那就只好用贷后收入来补贴贷款执行中的成本。逾期费、拖车费、停车费、违约金,都让借款人来承担,甚至没有名目创造名目收费,导致借款人苦不堪言。

 

一车多押问题也是行业内目前无法解决的顽症。某位借款人如果用自己的车抵押给多个平台机构,那么一旦出现逾期或者干脆不还的情况,那么哪家机构有权利将此车变现来还给投资人?大家都有书面合同,都认为自己最有权利处置抵押车辆,争执不下只好大打出手,乃至没有足够的精力去以合法耐心科学的方式催收。

 

于是暴力催收成了救命稻草。

 

暴力催收的灭亡

 

“反正你的车抵押给我了,不还款我就把车开走卖掉,一点儿毛病没有。”多数平台如是想。

 

于是有关暴力催收导致的种种负面新闻比比皆是,裸条事件、山东“辱母案”……让人们对催收这个词有种本能的恐惧。催收人员也被魔化成带有“光头、身上有纹身或疤痕、脖子戴大金链”等特征,整个催收业乌烟瘴气。

 

 

 

某些平台干脆就认为这种催收手段简单粗暴的降低了自己的逾期率,保障自己的利益,这就是最好的风控手段。

 

一纸强监管下来,让暴力催收成为了历史。

 

2018年2月,最高人民法院等四部门联合发布《关于依法严厉打击黑恶势力违法犯罪的通告》。紧接着,全国范围内掀起了扫黑除恶的专项行动。

 

4月16日,中国互联网金融协会下发《互联网金融逾期债务催收自律公约(试行)》,明确指出催收人员不得频繁致电骚扰债务人及其他人员,应使用文明礼貌用语,不得采用恐吓、威胁、辱骂以及违反公序良俗的语言或行为胁迫债务人及相关当事人;现场催收人员不得殴打、伤害债务人及其他人员,不得非法限制债务人及其他人员人身自由,不得非法侵入他人住宅或非法搜查他人身体。

 

更可怕的一句话:“如因不当债务催收导致债务人及相关当事人合法权益受到侵害,从业机构应承担相应责任。”

 

为响应国家政策,杜绝暴力催收,对逾期客户不能进行上门催收和强制性拖车等,导致不良资产处理时间周期变长,平台垫付资金压力过大,逾期和坏账率增加,直接引发了车抵贷行业内的生存危机。

 

强监管下,是走是留是转型?

 

面对政府监管,有的平台黯然出局,有的选择转型做其他业务(以租代购,房租贷、信用贷),也有平台岿然不动继续坚定不移地深耕车抵贷业务。

 

据零壹数据统计,涉及车贷业务的P2P平台数量在高峰期超过1700家,目前已经减少至600余家,死伤三分之二。监管重压之下,对利率、催收等方面进行严苛限制,车抵贷业务本身的问题开始暴露无遗——获客难、风控难、线下运营成本贵。这并不是单一平台的问题,是整个行业的隐患。

 

以2018年6月1日宣布停业的金牌理财为例,据其网站发布的声明中指出,于国家监管政策、公司运营现状以及行业不稳定等因素,为了日后公司经营更加完善,以及下一步的发展和最大化地保证投资人利益,决定暂停所有业务。

 

与公告一同发布的还有逾期项目进度:截至5月30日24点共有8个逾期项目,均处于催收中。其中,个人车抵贷逾期项目数量是三个,其余借款人主体为企业。逾期金额从8.4万到15万元不等,8个逾期项目的逾期金额总计89.2万元。

 

银行抽资、监管猛击之下,金牌理财只是死伤过半平台的一个缩影。面对业界横行的二押车问题,被要求文明催收,就意味着作为平台如果风控不到位就不能保证抵押物或者资金的回收。

 

想要继续在车抵贷行业继续发展的企业找到了立身之基——风控。之前一直被暴力追债的负面新闻缠身的微贷网,高层在浪潮中深刻认识到风控对于车抵贷业务发展的重要性,逐渐引入哈佛、麻省理工等海外复合型人才切实打造可实用的风控模式和产品,接入芝麻信用、前海征信等十多家第三方大数据信息,通过上百个维度进行综合判断,同时进行反欺诈识别,逾期和坏账率明显降低。

 

玖融网同样以风控入手,但追求科技输出。玖融网自主研发ERP智能化审批系统,通过分公司OCR自动识别并录入信息,反欺诈调研+系统审核双重审核,同时基于对中国实际信用情况的深入研究和多维度的可信数据分析,结合团队多年信审经验,在现有评分模型和信用卡打分卡基础上创建了大数据风控建模。以大数据风控体系、评分卡体系、自主风控模型,对借款人评分以区分风险,为每一位投资人创造安全稳定的理投环境。

 

向互联网+汽车金融产业链进发的平台也不在少数。比较显著的业务模式是“融资租赁”或者“以租代购”。

 

作为二线车贷龙头平台的图腾贷自车贷业务遭受重大打击之后又彻底转型,主要参与供应链汽车金融、以租代购新零售,融资租赁类汽车金融版块。以租代购的最终目的是减少消费者的每月购车成本,提高购车效率,目前市场相对成熟并保持稳健的上升态势。

 

那目前看来“大有可为”的以租代购业务是否真的那么优秀?

 

“灰色交易”频发 以租代购也不太平

 

“以租代购”的模式本质就是平台找投资者把车买下来,然后以出租的方式给有买车需求的人,然后收取租金,再把利息给那些投资者。这样既能满足投资者的获利需求,也能满足购车人的用车需求。

 

但同样滋生了很多骗局,最显著的就是套现事件。

 

以租代购业务多数是新车,与车抵贷需要抵押自己的车辆、信用贷多数只有几千元不同,以租代购的骗贷能够获得数万元的收益,甚至已经形成了完整的灰色产业链条:团伙中部分成员负责招募租车人,以办理贷款为由将急需用钱的人约至某城市,利用其身份证、驾驶证等资料租车。租到车辆后,团队中负责销赃的成员迅速将车辆卖给早就联系好的“专业收车人”。或者直接分解成零部件出售,拆除GPS或者装置GPS干扰器,租车平台基本无法追回。

 

 

 

同时对于正常以租代购的消费者来说,同样有来自平台的风险。以租代购的模式规定了在消费者没有结清费用的情况下车辆的所有权属于平台,那么消费者就有权选择租金结清后这辆车我要还是不要,但多数融资租赁平台并没有做好让消费者退车的准备。

 

举个最简单的例子,网约车的高速发展是以租代购形式能够迅速风靡全国的重要推手。之前多家融资租赁平台也打出了网约车的旗号,而当消费者参与以租代购模式加入网约车行业的时候,遭遇了网约车市场对车主的监管,那么此时消费者如果想退车,则需要承担剩余租金高额比例的违约金,甚至部分平台已经明确不支持退车。

 

风险与成本是车抵贷业务的核心

 

行业内雷区遍地,大批以车抵贷业务为核心的平台或退出或转型,人心惶惶。那么有人可能会问:车抵贷业务还值得做吗?

 

答案当然是能做。

 

这个业务既然能火爆金融领域,就说明了其市场需求巨大,不管对于平台还是对于用户,都有其突出优势。

 

如今监管已经将灰色、黑色手段封禁,想要做好车抵贷业务,在合法合规的情况下健康运营,风控显得尤为重要。在贷前风控把好关,做到“看车更要看人”,包括贷前的借款人还款能力、还款意愿核查,贷中的预估风险评测等,建立完善的标准化风控制度,才能继续在车抵贷行业分一杯羹。

 

 

 

成本控制也是必不可少的环节。车抵贷业务本身线下运营成本极高,随着监管的深入,利率也将回归正常水平,如何控制贷前、贷中、贷后成本,保持良性盈利态势,亟需车抵贷平台认真思考。

 

平稳度过行业阵痛,就能够看到车抵贷业务的彩虹。

 

(来源:零壹租赁智库)

现金贷退潮一周年:四大变种遭监管点名

去年此时,多家涉及现金贷业务的互联网公司集体披露招股说明书,拟登陆美股市场。

随着几家公司在2017年末成功IPO,舆论对现金贷嗜血的评论也甚嚣尘上,其疑点主要包括现金贷的畸高利率、附加的砍头息以及暴力催收等问题。

多家公司成为众矢之的,监管收紧的态势亦日益强烈,现金贷受到全面整治。然而,就在诸多金融科技公司开启转型大幕之时,近期监管方面指出,仍有部分平台不惜铤而走险,将“现金贷”改头换面重新包装以逃避监管,变相开展“现金贷”业务。

业内人士普遍认为,行业亟须完善法律法规,能让民间借贷、互联网金融规范化,对放贷主体、放贷行为、利率形成清晰的标准,使打击越过红线的行为有法可依,更好地保护金融消费者的合法权益。

不断变形的现金贷

2017年4月,银监会下发《关于银行业风险防控工作的指导意见》,首次提及现金贷,明确要求做好现金贷业务活动的清理整顿工作。随后P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室在《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》中,提出分类整治,切实防范风险。

2017年12月,因现金贷的过度借贷、重复授信、不当催收、畸高利率、侵犯个人隐私等问题突出,互金整治办及P2P整治办联合发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(141号文),提出详尽监管要求。因此,诸多现金贷平台只能通过业务转型,逐步将其现金贷业务的规模缩减。

但是,因一些群体的借贷消费习惯,小额贷款的需求并未减少,仍有不少平台铤而走险,将“现金贷”改头换面重新包装以逃避监管。对此,中国互联网金融协会与互联网金融风险专项整治工作小组办公室日前指出,部分平台通过手机回租违规放贷、强行搭售会员服务和商品变相抬高利率,故意致借款人逾期,以及虚假购物再转卖放贷等手段,逃避监管,变相开展“现金贷”业务。

“据我所知,有些平台采用会员制,即贷款前必须先交会员费以及要求借款人买履约保证险,通过搭售保险来收取额外费用的方式收取高额费用。”一位业内人士表示。

事实上,现金贷业务因环节简单,通常只需提供手机号、身份证等简单资料即可实现线上借款,因此一些投机者抓住场景和用途两个“要诀”,寻找表面合规的场景变相放款,以逃避监管。变相现金贷盈利点往往不在表面利率,而是收取各种名目的高额“手续费”、“中介费”、“服务费”。

 

此外,为了抬高收益,这些变相现金贷模式比以往的现金贷更恶劣,和套路贷有近似特征,即恶意制造逾期障碍给借款人下套,骗取高额逾期费用。

其中,手机回租模式最受关注,大多数目标用户为大学生,年化利率在300%~1000%。其原理主要通过平台先以评估价格回购用户手机,然后将手机回租给用户,并与用户约定租用期限和到期回购价格,但平台在这一过程中会收取高额评估费或服务费。

网贷之家数据显示,手机“回租”相关平台主要分布在浙江、上海、广东3个地区,其中浙江平台数量最多,有11家平台,上海和广东分别有9家平台,安徽地区也有6家平台。

值得注意的是,85%的手机“回租”相关平台APP下载量相对较小,APP下载量大部分在1万次以下,占总数的49%;下载量在10万以上的平台数量较少,占比14%,在5万~10万的数量仅占比4%。目前来看,手机“回租”的发展规模并不大,平台的用户数量较小。

此外,部分平台通过收取延迟服务费和转卖撮合费来谋取利益,从整个模式来看,用户从始至终并未拿到商品,换言之,其实就是借款用户通过虚假购物再转卖变相获得借款。

“除了手机回租、变相收取会员费,有些现金贷平台打着”消费金融”的旗帜,比如消费分期业务,较为隐蔽,不便监管,还有一些走向了线下,更加大了监管难度。”小铜人公司相关负责人表示。

业内人士普遍认为,现金贷“无论如何变种,都万变不离其宗”。其中几个关键点包括,一是借款金额比较小,二是借款期限比较短,三是借款利率比较高(综合利息比较高,很多通过服务费、资料费等形式隐藏)。

金科公司启动业务转型

去年带着诸多“争议”上市的几家金融科技公司,因遭遇监管不断收紧的压力,在上市的同时也启动了业务转型。其中最受争议、曾以现金贷为主要业务的趣店集团自2017年10月上市后便推出汽车新零售业务,以顺应监管和行业趋势。

2018年一季报显示,趣店2017年10月上线的大白汽车是目前运营成本大幅上升的主要原因之一。据悉,趣店2018年第一季度运营的成本与费用为13.95亿元,较上一季度的9.43亿元增长47.93%,较去年同期的2.99亿元增长366.56%。其中,趣店一季度收入成本增至6.86亿元人民币,同比增长461.4%。这主要是由于大白汽车业务产生了较高的销售类租赁成本。

此外,乐信在2017年底上市后,也将业务重心放在科技研发以及为金融机构提供服务上。乐信首席执行官肖文杰表示,过去4年多,乐信近三分之一的运营支出是金融科技研发。此外,今年一季度,乐信通过为各类金融机构服务而获得的撮合服务费达1.64亿元,同比增长204%。

对国内老牌P2P网贷平台拍拍贷来说,今年该公司不断向智慧金融平台转型,并持续加大在大数据、金融云、区块链和人工智能等方面的投入,并对外输出科技能力,提高运营效率和风险管理水平。拍拍贷财报显示,2018年第一季度拍拍贷总营收为9.168亿元,同比增长37.1%;净利润为4.37亿元,同比增长5.0%,环比扭亏为盈。

拍拍贷首席执行官张俊表示,在大数据和人工智能等技术的驱动下,拍拍贷的智能风控系统获得持续升级,逾期率较上季度明显下降。目前拍拍贷积极规划新的增长型业务,为第三方金融效劳商提供一系列技术。

一位业内人士直言:“多家互金公司2018年看到车贷行业有商机,便一头扎进来转型做汽车金融。但即便如此,这些公司也不会放弃现金贷业务。”其主要原因是,汽车金融租赁业务周期较长,通常在3~4年,公司营收在短期内得不到体现,为财报好看需要利用现金贷业务冲量。其二,若公司选择一次性计入营收(即将ASC605会计准则修改为ASC606,从“分期计入”变为“一次性计入”),就意味着公司未来要依靠销售量来提升营收,若汽车销售量不佳便会给收入带来压力。

“现在市场二手车以及新车并没有想象中畅销,况且这些转型做车贷的平台还需要考虑退单情况及退车后残值处理等问题,所以现金贷是不会被舍弃的。”上述人士表示。

 

(来源:证券时报)